Venerdì, Citi ha mantenuto il rating Buy sulle azioni di Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) ma ha ridotto il target di prezzo a INR3.520 da INR3.590. Questa revisione segue i risultati finanziari del secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 della società, che hanno superato le aspettative, trainati dalla forte performance sia nel segmento delle attrezzature agricole che in quello automobilistico.
L'azienda ha registrato una robusta crescita dei volumi di vendita al dettaglio durante la stagione festiva, portando a prospettive di domanda positive. Il management ha aggiornato le previsioni sul volume del settore dei trattori per l'anno fiscale 2025 a un aumento del 6-7% su base annua, in rialzo rispetto alla precedente proiezione del 5%. Inoltre, nel segmento dei veicoli utilitari (UV), le recenti strategie di pricing hanno incrementato i volumi mantenendo i margini di profitto.
Nonostante gli sviluppi positivi, Citi ha evidenziato potenziali pressioni sui margini a breve termine legate al lancio dei veicoli elettrici a batteria (BEV). Tuttavia, la società ha alzato le previsioni di ricavi e EBITDA per Mahindra & Mahindra. Tuttavia, a causa dell'aumento dei costi di capitale e di una riduzione degli Altri Ricavi, Citi ha leggermente abbassato le stime degli utili dello 0-2% per gli anni fiscali 2025-2027.
L'adeguamento del target di prezzo basato sulla Somma delle Parti (SOTP) a INR3.520 da INR3.590 tiene conto anche degli ultimi prezzi delle azioni delle controllate quotate di Mahindra & Mahindra. Il commento dell'analista indica una ricalibrazione delle prospettive finanziarie per l'azienda, considerando sia i trend positivi delle vendite che gli aggiustamenti finanziari previsti nei prossimi anni.
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