Mercoledì, Deutsche Bank ha mantenuto un rating Buy sulle azioni di Spotify (NYSE:SPOT) e ha alzato il suo target di prezzo a $440 da $430. L'analista della banca ha citato il prossimo report sugli utili del terzo trimestre della società, previsto per dopo la chiusura del mercato di martedì 12 novembre, come un evento chiave da monitorare. La performance di Spotify è stata forte, con le azioni in aumento del 15% dall'annuncio del secondo trimestre, superando il rialzo del 4% dell'S&P 500.
L'analista si è concentrato sui margini lordi di Spotify, evidenziando l'impatto degli aumenti di prezzo degli audiolibri negli Stati Uniti. Questi aumenti dovrebbero contribuire a un'espansione trimestrale di circa 80 punti base dei margini lordi premium per il terzo trimestre, dopo un aumento di 120 punti base nel secondo trimestre del 2024.
Le aspettative del buy-side per i margini lordi del terzo trimestre di Spotify si aggirano intorno al 31%, 100 punti base sopra la guidance e le stime di consensus.
Le metriche degli utenti di Spotify rimangono stabili, con l'analista che mantiene una stima di 639 milioni di utenti attivi mensili (MAU) per il terzo trimestre, in linea con la guidance e le stime di consensus. La stima degli abbonati premium è di 251 milioni, leggermente superiore alla previsione di consensus di 250 milioni.
Tuttavia, le prospettive per le aggiunte nette di abbonati premium nel quarto trimestre sono state leggermente ridotte a 8 milioni da 9 milioni, che è comunque superiore alle 10 milioni di aggiunte nette nel quarto trimestre del 2023.
L'analista ha anche notato il potenziale per ulteriori aumenti di prezzo nei mercati emergenti, dati i recenti sviluppi come gli aumenti di prezzo di YouTube Premium e la chiusura di TikTok Music. I prossimi supplementi per gli audiolibri in Canada, Irlanda e Nuova Zelanda, insieme agli aumenti di prezzo in altri mercati, potrebbero portare a significativi ricavi incrementali e profitti lordi nell'anno fiscale 2025.
Con l'espansione dell'offerta di audiolibri in Francia, Belgio e Paesi Bassi, c'è l'attesa di ulteriori lanci in Europa occidentale. L'ambiente competitivo è considerato sano, con l'analista che si aspetta che i margini lordi continuino a superare le aspettative grazie ai supplementi per gli audiolibri e agli aumenti di prezzo dei concorrenti. Il target di prezzo alzato a $440 si basa su 34 volte la stima dell'EBITDA dell'anno fiscale 2025 della società di €2,3 miliardi.
In altre notizie recenti, Believe, una società francese di musica digitale, è attualmente coinvolta in una causa per copyright da $500 milioni negli Stati Uniti con Universal Music Group (UMG). UMG accusa Believe di distribuire copie non autorizzate di registrazioni protette da copyright, portando a una causa che potrebbe avere un impatto significativo sulla situazione finanziaria dell'azienda.
Google Cloud di Alphabet Inc, d'altra parte, ha recentemente presentato la sua CPU Axion, adottata da Spotify Technology e Paramount Global per migliorare i loro servizi di streaming. Questo sviluppo segna l'ingresso di Google Cloud nel mercato competitivo della tecnologia basata su Arm, posizionandolo accanto a grandi player come Intel Corporation e Advanced Micro Devices.
In sviluppi più recenti, Spotify è stata oggetto di molteplici note degli analisti. Rosenblatt Securities ha alzato il target di prezzo del titolo della società, mantenendo un rating "Buy" a causa delle previsioni positive per il prossimo report sugli utili del terzo trimestre di Spotify.
Anche KeyBanc Capital Markets ha aumentato il suo target di prezzo per Spotify, mantenendo un rating Overweight, citando aumenti costanti dei ricavi annuali e robusti margini operativi.
Wells Fargo ha riaffermato il suo rating overweight su Spotify, esprimendo ottimismo per i margini di profitto dell'azienda. Questi sviluppi forniscono spunti sui recenti movimenti all'interno di queste aziende, delineando il panorama per investitori e osservatori del mercato.
InvestingPro Insights
La forte performance di mercato di Spotify, come evidenziato nell'articolo, si riflette negli ultimi dati di InvestingPro. Il titolo della società ha mostrato un notevole rendimento totale del 128,79% nell'ultimo anno, superando significativamente l'aumento del 4% dell'S&P 500 menzionato nell'articolo. Questo è in linea con il Tip di InvestingPro che indica che Spotify ha avuto un "Alto rendimento nell'ultimo anno".
L'attenzione dell'articolo sui margini lordi di Spotify e sul potenziale di ulteriori aumenti di prezzo è particolarmente rilevante considerando i dati di InvestingPro che mostrano un margine lordo del 27,54% per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questa cifra potrebbe potenzialmente migliorare con l'espansione prevista di 80 punti base dei margini lordi premium per il terzo trimestre, come discusso nell'articolo.
Inoltre, il Tip di InvestingPro che indica che "Si prevede che l'utile netto cresca quest'anno" supporta la prospettiva complessivamente positiva presentata nell'articolo. Questa aspettativa di crescita, combinata con la forte crescita dei ricavi del 16,5% negli ultimi dodici mesi della società, suggerisce che la performance finanziaria di Spotify è su una traiettoria ascendente.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 17 ulteriori suggerimenti per Spotify, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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