Martedì, Deutsche Bank ha avviato la copertura su The Macerich Company (NYSE:MAC) con un rating Hold e ha fissato un target price di $22,00. L'azienda, attualmente valutata $5,1 miliardi, ha visto il suo titolo salire di oltre il 52% negli ultimi sei mesi, scambiando vicino al massimo di 52 settimane di $22,27. La banca ha delineato la strategia "Path Forward" di The Macerich Company, che mira a snellire le operazioni, migliorare la qualità del suo portafoglio e ridurre il debito per posizionare l'azienda per una crescita sostenibile degli utili nei prossimi anni.
Il management di The Macerich Company ha attivamente implementato questa strategia, avendo emesso oltre $600 milioni in equity e ridotto o pianificato di rimborsare $1,17 miliardi di debito. Queste azioni hanno significativamente migliorato la valutazione dell'azienda, che ora si attesta a 14,0 volte il rapporto prezzo/fondi dalle operazioni (P/FFO), rispetto alla media quinquennale di 7,0 volte.
Secondo l'analisi di InvestingPro, l'azienda attualmente scambia a un rapporto P/E di 60x e mantiene un impressionante record di 31 anni consecutivi di pagamenti di dividendi.
Nonostante questi miglioramenti, Deutsche Bank suggerisce un approccio cauto nel breve termine. L'azienda ha ancora $800 milioni di debito da ridurre e prevede di spendere tra $175 e $200 milioni annualmente per lo sviluppo. Il portafoglio richiede anche nuove locazioni, e alcuni debiti dovranno essere rifinanziati. L'analista nota potenziali sfide nel breve termine, come tariffe e tassi di interesse in aumento, che potrebbero influenzare i progressi.
Deutsche Bank prevede che un importante catalizzatore per The Macerich Company sarebbe un ritorno alla crescita positiva degli utili. Tuttavia, l'analista ritiene che ciò sia improbabile che si verifichi prima del 2026 nel migliore dei casi, giustificando la decisione di mantenere un rating Hold in questo momento.
In altre notizie recenti, The Macerich Company è stata al centro dell'attenzione con diversi sviluppi significativi. L'azienda ha riportato una diminuzione del 14,4% anno su anno dei Fondi dalle Operazioni Per Azione (FFOPS) core a $0,38 per il terzo trimestre del 2024. Questa carenza di reddito non da affitto ha portato Goldman Sachs a rivedere al ribasso del 9% la sua previsione per il FFO per azione di Macerich per il 2025.
Inoltre, Macerich ha annunciato un'offerta pubblica di 18 milioni di azioni ordinarie, integrata da liquidità esistente, per rimborsare un prestito ipotecario di $478,0 milioni garantito dalla sua proprietà Washington Square.
Anche le società di analisi hanno adeguato le loro prospettive sull'azienda. Piper Sandler ha alzato il target price a $17 da $14, mantenendo un rating underweight. Anche JPMorgan ha aumentato il suo target price da $16,00 a $22,00, ma mantiene un rating underweight. Mizuho ha promosso Macerich a un rating neutral e ha alzato il suo target price a $22.
Questi recenti sviluppi forniscono agli investitori informazioni sulla direzione strategica e sulla salute finanziaria dell'azienda. Tuttavia, i risultati effettivi potrebbero differire da queste dichiarazioni previsionali a causa di rischi e incertezze intrinseche.
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