Venerdì, Evercore ISI ha aumentato il target price delle azioni di Morgan Stanley (NYSE:MS) da 140,00 a 150,00 dollari, mantenendo un rating Outperform. L'aggiustamento arriva dopo che la società di servizi finanziari ha riportato utili superiori alle aspettative.
Attualmente scambiate a 135,81 dollari, le azioni di Morgan Stanley sono aumentate del 66,75% nell'ultimo anno e stanno trattando vicino al loro massimo di 52 settimane di 136,24 dollari. Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo appare leggermente sopravvalutato ai livelli attuali. La performance di Morgan Stanley è stata sostenuta da solidi risultati nell'investment banking e dalla continua crescita degli asset dei clienti, che hanno raggiunto circa 8 trilioni di dollari, con una crescita organica di circa il 5%.
Morgan Stanley ha raggiunto un elevato rendimento del capitale proprio, con il 20% nel quarto trimestre e il 19% per l'intero anno. Inoltre, si nota che la società ha una significativa quantità di capitale in eccesso, circa 200 punti base. La forza finanziaria dell'azienda è ulteriormente evidenziata dalla sua serie di 32 anni di mantenimento dei pagamenti dei dividendi, con un rendimento attuale del 2,72%. I dati di InvestingPro rivelano che Morgan Stanley ha aumentato il suo dividendo per 11 anni consecutivi, dimostrando rendimenti costanti per gli azionisti.
Evercore ISI ha espresso una visione favorevole dei trend sottostanti di Morgan Stanley, nonostante abbia notato che la crescita organica degli asset di wealth management stia tendendo verso il limite inferiore del range target del 5-7%. I nuovi asset netti della società sono stati anche al di sotto dell'obiettivo di 1 trilione di dollari ogni tre anni.
L'analista si aspetta che i venti contrari che influenzano gli obiettivi di nuovi asset netti si invertano, dato un ambiente più costruttivo per una maggiore attività di deal e coinvolgimento dei clienti sia nel settore istituzionale che retail. L'outlook positivo è supportato da forti pipeline di deal, crescente fiducia dei CEO e livelli più alti di asset dei clienti, con aspettative che lo slancio dell'anno precedente continuerà.
Alla luce di questi fattori, Evercore ISI ha alzato la sua stima dell'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 di Morgan Stanley a 8,15 dollari da 8,09 dollari, leggermente al di sotto del consenso di 8,22 dollari. Questo aumento è attribuito a maggiori ricavi dal trading, leva operativa positiva nel Gruppo Servizi Istituzionali (ISG), maggiore reddito netto da interessi (NII) nella divisione Wealth Management e maggiori commissioni di gestione patrimoniale, compensati in parte da minori nuovi asset netti e un'aliquota fiscale più alta.
Inoltre, la stima dell'EPS per l'anno fiscale 2026 è stata alzata a 9,20 dollari da 8,60 dollari, rispetto a un consenso di 9,14 dollari. Il target price di 150 dollari è basato su circa 16 volte l'EPS previsto per l'anno fiscale 2026. La revisione di Evercore ISI riflette la fiducia nella continua crescita degli utili e nella forza operativa di Morgan Stanley.
Con una impressionante crescita dei ricavi del 14,71% e un rapporto P/E di 16,42x, Morgan Stanley continua a dimostrare solidi fondamentali. Per approfondimenti sulla valutazione e le prospettive di crescita di Morgan Stanley, inclusi 12 ProTips esclusivi aggiuntivi e un'analisi finanziaria completa, visita InvestingPro.
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