Venerdì, Evercore ISI ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Kroger (NYSE: KR) a $70 da $67, mantenendo un rating Outperform. Il titolo, attualmente scambiato a $60,71, si trova vicino al suo massimo di 52 settimane di $61,37, avendo registrato un impressionante rendimento del 35,93% da inizio anno. Secondo l'analisi di InvestingPro, Kroger appare leggermente sottovalutato in base al suo modello proprietario di Fair Value.
La società ha citato i risultati del terzo trimestre fiscale di Kroger come prova di una forte gestione in un ambiente di consumo fluttuante. Con le vendite identiche nei negozi (ID sales) dell'azienda che si allineano al benchmark del settore per la prima volta dalla fine del suo rapporto con Express Scripts due anni fa, l'analista ha espresso maggiore fiducia nella capacità di Kroger di raggiungere il suo rendimento totale per gli azionisti (TSR) dell'8-11% entro il 2025.
La crescita del 2,3% delle vendite ID nel terzo trimestre fiscale è stata notata come in linea con il settore, segnando uno sviluppo significativo per Kroger. L'analisi ha anche evidenziato che, escludendo l'impatto della vendita di Kroger Specialty Pharmacy (KSP), le operazioni dell'azienda avrebbero dimostrato stabilità nel tasso di operazioni, generi alimentari e amministrazione (OG&A). Inoltre, è stato osservato un miglioramento del margine lordo first-in, first-out (FIFO) di Kroger, suggerendo un potenziale ritorno all'aumento storico dell'1-2% del profitto per negozio entro il 2025.
L'analista ha menzionato che la risoluzione della proposta fusione con Albertsons potrebbe beneficiare direttamente gli azionisti attraverso l'accrescimento delle sinergie o indirettamente attraverso uno scenario di riacquisto di azioni se l'accordo non si concretizzasse, riducendo così l'incertezza.
Le previsioni per l'utile per azione (EPS) di Kroger per gli anni solari 2024, 2025 e 2026 rimangono sostanzialmente invariate a $4,47, $4,65 e $4,85, rispettivamente. Queste proiezioni tengono conto del modesto superamento nel terzo trimestre e delle aspettative che i risultati del quarto trimestre fiscale si allineeranno alle stime attuali del mercato di 1,8% di vendite ID e $1,14 miliardi di profitto operativo FIFO.
In conclusione, l'aumento dell'obiettivo di prezzo a $70 si basa sull'applicazione di un multiplo di 14,5 volte all'EPS previsto per l'anno solare 2026 di $4,85. Attualmente scambiato a un rapporto P/E di 15,85x e mantenendo una serie di 19 anni di aumenti dei dividendi, Kroger è raccomandato come la scelta di valore preferita per gli investitori alla ricerca di driver specifici dell'azienda e operazioni core migliorate, evitando probabilmente anche le sfide delle tariffe e delle interruzioni portuali fino al 2025. Per approfondimenti sulle metriche di valutazione e sul potenziale di crescita di Kroger, gli investitori possono accedere ad analisi dettagliate attraverso gli strumenti di ricerca completi di InvestingPro.
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