Mercoledì, Goldman Sachs ha riconfermato il suo rating Buy sulle azioni di Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), mantenendo un target di prezzo di $77,00. Wells Fargo ha riportato un utile per azione (EPS) del quarto trimestre di $1,43, superando le stime dei dati di consenso di Visible Alpha e di Goldman Sachs rispettivamente di $1,36 e $1,34. Tuttavia, dopo l'aggiustamento per voci una tantum, l'EPS core è stato di $1,34, al di sotto delle cifre previste di $1,48 e $1,50.
Nonostante la discrepanza negli utili core, gli analisti prevedono una risposta positiva degli investitori, guidata da un margine di interesse netto (NII) trimestrale più forte del previsto e da una guida incoraggiante sul NII per il 2025. Wells Fargo prevede una crescita anno su anno dell'1-3% nel NII, suggerendo un valore medio di €48,6 miliardi, rispetto alla stima di consenso di €47,1 miliardi.
La guida sulle spese per il 2025 della banca di €54,2 miliardi si allinea strettamente con le stime di mercato, che si prevede bilancerà un più debole utile pre-accantonamenti (PPNR) core per il trimestre. Secondo InvestingPro, tre analisti hanno recentemente rivisto al rialzo le loro stime sugli utili, e la società mantiene un solido track record di dividendi con 54 anni consecutivi di pagamenti.
I trend trimestrali della banca hanno indicato un leggero calo del PPNR core dovuto a una riduzione del 6% delle commissioni core, in particolare nelle commissioni sui depositi e nei mercati dei capitali, e un calo di circa 275 punti base nell'efficienza core rispetto alle aspettative di consenso. Tuttavia, questi sono stati in parte compensati da un aumento dell'1% del NII rispetto alle previsioni di mercato, attribuito a un margine di interesse netto (NIM) del 2,70%, superiore al 2,66% previsto.
Il rapporto Common Equity Tier 1 (CET1) standardizzato di Wells Fargo ha visto un calo trimestrale di 20 punti base all'11,1%, circa 10 punti base al di sotto del consenso. La banca ha eseguito €4,0 miliardi di riacquisti, superando le stime di Goldman Sachs di €3,4 miliardi. Il valore contabile tangibile per azione è diminuito dell'1% trimestre su trimestre a $41,24, e il rendimento core del capitale comune tangibile (ROTCE) è stato riportato al 13,0%.
Guardando avanti, gli analisti cercano ulteriori dettagli su vari aspetti della guida di Wells Fargo, inclusa la scomposizione della crescita del NII per il 2025, la traiettoria degli aumenti delle commissioni, la robustezza delle prospettive di spesa per il 2025, le aspettative per la normalizzazione del credito e la strategia di distribuzione del capitale della banca alla luce dei potenziali cambiamenti normativi con la nuova amministrazione presidenziale statunitense.
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