Venerdì, CLSA ha rivisto le sue previsioni su Baidu (NASDAQ:BIDU), riducendo il target di prezzo a $120 dal precedente $145, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo. La società ha osservato che Baidu sta affrontando sfide dovute alle condizioni macroeconomiche e alla transizione verso la Ricerca IA nel terzo trimestre del 2024.
Si prevede che i ricavi core di Baidu diminuiranno dell'1% su base annua a 26,3 miliardi di Rmb, e l'EBIT rettificato (utile prima degli interessi e delle imposte) dovrebbe diminuire del 3% a 6,5 miliardi di Rmb. I ricavi del marketing online dell'azienda hanno subito un colpo più duro, con una stima di calo del 4,5% su base annua. Questo declino è attribuito al fatto che la ricerca IA rappresenta una quota maggiore dei risultati totali di ricerca, che non è stata ancora completamente monetizzata.
Nonostante le battute d'arresto nel marketing online, si prevede che i ricavi cloud di Baidu siano cresciuti del 12% su base annua. Questa crescita, tuttavia, non è stata uniforme in tutti i servizi cloud. Mentre il segmento del cloud personale ha subito interruzioni a causa di cambiamenti manageriali, si prevede che i servizi cloud aziendali abbiano registrato una robusta crescita, guidata dalla domanda di tecnologie di Intelligenza Artificiale Generativa (Gen-AI).
Guardando al quarto trimestre del 2024, CLSA prevede che i ricavi core e l'EBIT rettificato di Baidu rimarranno relativamente stabili su base annua. La società prevede un calo del 3% su base annua dei ricavi di marketing durante questo periodo. Alla luce di queste proiezioni, CLSA ha rivisto al ribasso le stime dell'utile netto rettificato per Baidu del 3% per il 2024 e dell'8% per il 2025, portando al nuovo target di prezzo di $120. Il rating Outperform suggerisce che CLSA vede ancora potenziale nella performance del titolo Baidu nonostante le recenti sfide.
In altre notizie recenti, Baidu ha riportato una crescita dell'8% su base annua dell'utile operativo non-GAAP e un ricavo totale da Baidu Core di 26,7 miliardi di RMB nel suo rapporto sugli utili del secondo trimestre 2024. Si prevede che il business AI Cloud dell'azienda manterrà la sua traiettoria di crescita a doppia cifra, con un aumento previsto del 16% nel terzo trimestre.
Tuttavia, US Tiger Securities ha rivisto al ribasso le stime dei ricavi del terzo trimestre per Baidu a causa di un ambiente macroeconomico più debole in Cina. Jefferies, Loop Capital e Citi hanno mantenuto i loro rating Buy per Baidu, nonostante abbiano aggiustato i loro target di prezzo.
Al contrario, HSBC ha declassato il titolo Baidu da Buy a Hold, citando stime aggiornate di beta e valuta, aumento della concorrenza e prospettive pubblicitarie più deboli. Inoltre, Baidu ha recentemente subito cambiamenti manageriali, visti come potenzialmente benefici per la crescita a lungo termine. Questi sono gli sviluppi recenti per Baidu.
Approfondimenti InvestingPro
Nonostante il recente declassamento da parte di CLSA, le metriche finanziarie di Baidu da InvestingPro rivelano alcuni aspetti interessanti che gli investitori dovrebbero considerare. Il rapporto P/E dell'azienda di 11,02 e il P/E (Rettificato) di 11,71 per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 suggeriscono che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili. Questo è ulteriormente supportato da un rapporto Prezzo/Valore Contabile di 0,93, indicando che Baidu è scambiato al di sotto del suo valore contabile.
I Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli utili per azione di Baidu hanno mostrato una forte crescita nell'ultimo anno, in linea con la crescita dell'EBITDA del 12,3% riportata dall'azienda negli ultimi dodici mesi. Inoltre, gli analisti hanno recentemente rivisto al rialzo le loro aspettative di utili per l'azienda, il che potrebbe essere visto come un segnale positivo nonostante le sfide notate nel rapporto CLSA.
Vale la pena notare che la crescita dei ricavi di Baidu ha rallentato, con un modesto aumento del 3,08% negli ultimi dodici mesi, e un leggero calo dello 0,37% nel trimestre più recente. Tuttavia, l'azienda mantiene un sano margine di profitto lordo del 51,5% e un margine di reddito operativo del 17,13%, suggerendo operazioni efficienti nonostante le pressioni del mercato.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti. Attualmente, sono disponibili altri 14 Suggerimenti InvestingPro per Baidu, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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