Giovedì, KeyBanc Capital Markets ha declassato il titolo c3.ai (NYSE:AI) da Sector Weight a Underweight, assegnando un target price di $29. Ciò rappresenta un potenziale ribasso del 28% rispetto all'attuale livello di negoziazione. Il declassamento è motivato da preoccupazioni sulla valutazione e sulle prospettive di crescita dell'azienda.
Secondo i dati di InvestingPro, il titolo ha mostrato un forte slancio con un guadagno del 38% negli ultimi sei mesi, sebbene l'analisi attuale suggerisca che il titolo stia negoziando al di sopra del suo Fair Value.
La decisione di KeyBanc arriva in un contesto in cui si osserva che il titolo c3.ai sta negoziando a un premio rispetto ai suoi concorrenti. La società nota che il rapporto tra valore d'impresa e ricavi di c3.ai è di 13,3 volte, un valore elevato se confrontato con i concorrenti che crescono del 10-20% e hanno un multiplo medio di 7,3 volte. I dati di InvestingPro confermano questa valutazione premium, con un rapporto Prezzo/Valore Contabile dell'azienda a 6x e una crescita dei ricavi del 21,7% negli ultimi dodici mesi.
L'analista di KeyBanc ha espresso preoccupazione sulla sostenibilità della crescita dei ricavi di c3.ai. In particolare, c'è scetticismo sul futuro, considerando che la crescita dei ricavi da abbonamenti, escludendo le licenze anticipate, ha rallentato a -1% su base annua, come riportato nel secondo trimestre fiscale.
Un altro fattore che contribuisce al declassamento sono le significative perdite operative dell'azienda. L'analista evidenzia questo come un problema chiave, considerando la salute finanziaria e la futura redditività di c3.ai.
Il rapporto indica anche potenziali rischi associati alle partnership di c3.ai. C'è incertezza riguardo al rinnovo dell'accordo con Baker Hughes nell'anno fiscale 2026. Inoltre, ci sono dubbi sui risultati tangibili della partnership con Microsoft, che potrebbero influenzare le performance di c3.ai se non dovessero produrre risultati materiali.
Alla luce di queste preoccupazioni, KeyBanc ha anche rivisto le sue stime per c3.ai, sebbene i dettagli specifici di queste modifiche non siano stati divulgati nel contesto fornito. Il nuovo rating e il target price riflettono la prospettiva rivista di KeyBanc sulle future performance del titolo.
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