Venerdì, Truist Securities ha modificato le sue previsioni su Global Net Lease (NYSE:GNL), riducendo il target di prezzo del real estate investment trust da $8,50 a $8,00 pur mantenendo un rating Hold sul titolo. Attualmente scambiato a $7,52, GNL offre un sostanzioso rendimento da dividendo del 14,6%, sebbene la società affronti sfide in termini di redditività.
La revisione segue i risultati finanziari del terzo trimestre 2024 della società, che hanno spinto l'analista a rivedere le stime degli Adjusted Funds From Operations (AFFO) per i prossimi anni. L'analisi di InvestingPro rivela diversi punti chiave sulla posizione di GNL, con 6 ulteriori ProTips disponibili per gli abbonati che potrebbero aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate su questo REIT ad alto rendimento.
L'analista ha abbassato la previsione dell'AFFO definito dalla società per il 2024 a $1,30 per azione, che si colloca al limite inferiore della fascia di guidance del management di $1,30-$1,40. Inoltre, la stima dell'AFFO per il 2025 è stata ridotta a $1,26 per azione da $1,28.
Il previsto calo per il 2025 è in gran parte attribuito a un maggior volume di vendite di proprietà. Nonostante queste sfide, la società mantiene solidi parametri operativi, con un margine di profitto lordo dell'81,3% e una significativa crescita dei ricavi del 102% negli ultimi dodici mesi.
Le stime riviste suggeriscono un calo anno su anno del 7% nel 2024 e un calo del 4% nel 2025, con una diminuzione media annua del 4% prevista fino al 2029. Il modello dell'analista include proiezioni di $950 milioni di dismissioni di proprietà per il 2024 e $600 milioni per il 2025.
Il nuovo target di prezzo si basa su un approccio di valutazione multiforme, che include una stima del flusso di cassa scontato di $6,98 (con una ponderazione di un terzo), uno sconto ipotizzato del 25% rispetto al Net Asset Value (NAV) proiettato tra un anno (un terzo), e 10 volte l'AFFO stimato per azione del 2025 (un terzo).
Attualmente, la valutazione di mercato di GNL riflette uno sconto del 3% rispetto alla stima del NAV di Truist, rispetto a uno sconto medio del 38% rispetto al NAV di consenso negli ultimi due anni, e viene scambiato a 6 volte l'AFFO definito dalla società per il 2025, al di sotto della media storica di 8 volte.
Nonostante il potenziale di un rendimento totale del 21% basato sul target di prezzo, l'analista prevede una continua volatilità del prezzo delle azioni, citando l'elevata leva finanziaria della società, la sensibilità ai tassi di interesse e la bassa liquidità. Il rapporto debito/patrimonio netto della società si attesta a 2,12, mentre il multiplo EV/EBITDA di 10,7x suggerisce livelli di valutazione relativamente modesti.
Il rapporto riconosce i recenti miglioramenti nella governance aziendale e gli sforzi per ridurre il debito, ma suggerisce che la significativa sottovalutazione potrebbe persistere a causa della natura del modello di business di Global Net Lease, che si basa su un costo del capitale favorevole per investimenti e crescita accrescitivi. Secondo l'analisi completa del Fair Value di InvestingPro, GNL appare attualmente sottovalutato.
Per approfondimenti sulla valutazione e sulla salute finanziaria di GNL, gli investitori possono accedere al dettagliato Rapporto di Ricerca Pro, parte della copertura di InvestingPro su oltre 1.400 titoli statunitensi.
In altre notizie recenti, Global Net Lease, Inc. ha finalizzato un nuovo accordo di impiego con il suo CEO e Presidente, Edward M. Weil, Jr., che inizierà il 1° gennaio 2025.
L'accordo include disposizioni per rinnovi annuali automatici fino al 2029, uno stipendio base di $1.000.000, e potenziali bonus basati sulle performance e premi basati su azioni. Inoltre, Global Net Lease ha sottolineato l'importanza della sua fusione con The Necessity Retail REIT, Inc. e potenziali future acquisizioni e dismissioni durante la conference call del Q3.
Contemporaneamente, Netlist Inc. ha riportato significativi progressi finanziari, superando il suo obiettivo di sinergie di costo con $85 milioni di risparmi annuali e riducendo il debito netto di $145 milioni. I ricavi del Q3 della società sono stati di $197 milioni, nonostante una perdita netta di $77 milioni, e i Funds from Operations (FFO) sono stati di $74 milioni. Netlist Inc. ha anche alzato il suo obiettivo di dismissione di asset per il 2024, mirando a $650-$800 milioni.
Questi recenti sviluppi riflettono l'impegno di entrambe le società nel migliorare il valore per gli azionisti e i parametri finanziari. Vale la pena notare che tutto ciò è soggetto alle condizioni di mercato e alla disponibilità di capitale. I dettagli di questi recenti sviluppi si basano su dichiarazioni dei comunicati stampa e documenti depositati sia da Global Net Lease, Inc. che da Netlist Inc.
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