Venerdì, Citi ha mantenuto un rating Neutrale su Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), aumentando al contempo il target di prezzo a $380 dal precedente $270. L'aggiustamento segue le vendite e gli utili per azione (EPS) del terzo trimestre di Lululemon che hanno superato le stime di consenso, attribuiti a vendite internazionali più forti e a un margine lordo (GM) migliore.
Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda mantiene un punteggio di salute finanziaria OTTIMO e ha raggiunto una crescita dei ricavi del 13% negli ultimi dodici mesi. Nonostante un calo delle vendite comparabili del -2% nelle Americhe, il management è ottimista riguardo alla risposta ai nuovi prodotti innovativi nel segmento femminile, prevedendo una svolta positiva nel mercato statunitense entro il primo trimestre del 2025.
Le previsioni di Lululemon per il quarto trimestre, con utili previsti tra $5,56 e $5,64, sono in linea con le aspettative di consenso. L'azienda prevede una leggera diminuzione anno su anno degli sconti, indicando una posizione promozionale non in aumento. Le previsioni sono percepite come conservative considerando la soddisfazione del management per le vendite del weekend del Black Friday e il fatto che le proiezioni includono un impatto negativo di circa 300 punti base sulle vendite comparabili dovuto a un calendario festivo più breve.
Questo è un fattore che non ha influenzato significativamente il quarto trimestre del 2019. L'analisi di InvestingPro mostra margini lordi impressionanti del 58,5% e una forte liquidità con un rapporto corrente di 2,4, suggerendo resilienza nonostante la posizione conservativa delle previsioni. Inoltre, le previsioni tengono conto della pressione sul margine lordo dovuta al deleverage dei costi fissi, anche con il beneficio di una 53a settimana.
Guardando all'anno fiscale 2025, la maggiore fiducia di Citi nel potenziale di crescita del mercato statunitense è temperata dalle incertezze prevalenti. Con le azioni di Lululemon che vengono scambiate a un multiplo P/E corrente di 26,7x e mostrano un notevole rendimento del 7,5% nell'ultima settimana, il profilo rischio/rendimento appare equilibrato. L'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo è leggermente sottovalutato, con 12 ulteriori approfondimenti esclusivi disponibili per gli abbonati. Il management dell'azienda ha segnalato aspettative per un punto di svolta negli Stati Uniti mentre l'azienda continua a introdurre nuovi prodotti.
In altre notizie recenti, Lululemon Athletica Inc. è stata oggetto di molteplici note degli analisti dopo aver riportato un aumento del 7% dei ricavi totali del secondo trimestre a $2,4 miliardi, e un utile per azione (EPS) di $3,15, superando i $2,94 previsti. Tuttavia, le previsioni di crescita delle vendite per l'anno fiscale 2024 sono state riviste dall'11-12% all'8-9%. Società di analisi come TD Cowen, Oppenheimer e Morgan Stanley hanno adeguato i loro target di prezzo e rating, riflettendo le recenti performance dell'azienda e le prospettive future.
TD Cowen ha mostrato fiducia nella robusta crescita del 30% anno su anno di Lululemon nei mercati internazionali, aggiustando il target di prezzo dell'azienda a $383 e mantenendo un rating Buy. Nel frattempo, Piper Sandler e Citi hanno mantenuto i loro rating Neutral, con Citi che prevede un superamento degli utili per azione (EPS) nel terzo trimestre. Gli analisti prevedono anche una riduzione delle pressioni competitive mentre il concorrente Alo sposta la sua attenzione dal mercato Athleisure/Yoga.
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