Venerdì, Stifel ha mantenuto un rating Buy su Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) e ha aumentato il target di prezzo a $438 dal precedente $370. Questo aggiustamento riflette una prospettiva positiva a seguito della performance del terzo trimestre fiscale dell'azienda, che ha superato le stime di consenso con un aumento di $39 milioni di ricavi e $0,16 di utile per azione (EPS). L'analista della società ha evidenziato il miglioramento del margine lordo di Lululemon e l'inventario pulito come fattori chiave del forte trimestre.
Anche la guidance per l'intero anno è stata rivista al rialzo, aggiungendo circa $45 milioni di ricavi e $0,07 all'EPS nel punto medio. Le tendenze delle vendite comparabili di Lululemon sono rimaste stabili in tutte le regioni rispetto al secondo trimestre, contrastando eventuali preoccupazioni sulla diminuzione dell'attrattiva del marchio o sull'aumento delle pressioni competitive. È stata inoltre notata la coerenza nel messaggio riguardo ai tempi per l'introduzione di nuovi prodotti nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 e l'attesa inflession nel business femminile statunitense.
Nonostante la mancanza di prove concrete a sostegno delle attese novità e dell'inflession del business, la performance di Lululemon nella seconda metà dell'anno fiscale conferisce credibilità a queste aspettative. Lo slancio internazionale dell'azienda è stato riconosciuto come un'indicazione del suo potenziale di crescita globale. Nelle contrattazioni after hours del giorno dell'annuncio, le azioni di Lululemon erano quotate a $376,50, segnando un aumento del 39% dall'inizio del trimestre, rispetto a un aumento del 5% dell'S&P 500.
L'analista ha concluso che, sebbene la sottovalutazione del titolo Lululemon da parte del mercato sia diminuita, il profilo rischio-rendimento dell'investimento rimane attraente. La giustificazione per un rating premium è supportata dal robusto modello economico di Lululemon, che include un rendimento del capitale investito (ROIC) superiore al 35%, e dalle sue prospettive di espansione globale. Il nuovo target di prezzo a 12 mesi di $438 si basa su 25 volte la stima dell'EPS per il 2026 della società di $17,50.
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