Venerdì, Truist Securities ha rivisto le sue previsioni su Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM), riducendo l'obiettivo di prezzo a $22 dai precedenti $27, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. Attualmente scambiato a $18,82, PLYM ha avuto un anno difficile con un rendimento da inizio anno del -19,19%.
Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo viene scambiato a un multiplo degli utili elevato, sebbene mantenga un notevole rendimento da dividendi del 5,1%. La revisione segue l'annuncio di due sfratti a Cleveland, che ha portato l'analista ad abbassare la stima dei Fondi dalle Operazioni (FFO) normalizzati per il 2024 a $1,83 per azione, rispetto ai precedenti $1,90 per azione.
Questa nuova stima si colloca al limite inferiore dell'intervallo previsto dalla stessa società di $1,83-$1,85 per azione per il 2024. I dati di InvestingPro rivelano che il punteggio di salute finanziaria della società è attualmente valutato come "DISCRETO", con ulteriori approfondimenti disponibili nel completo Rapporto di Ricerca Pro che copre questo REIT con una capitalizzazione di mercato di $863,45 milioni.
La società ha anche rivisto la sua stima degli FFO normalizzati per il 2025 a $1,91 per azione dai precedenti $2,09 per azione. Il modello aggiornato per il 2025 include ipotesi come $430 milioni di acquisizioni con un rendimento iniziale del 6,6%, l'occupazione delle proprietà al 2100 International e 1350 Moore nella prima metà del 2025, e l'occupazione del box di St. Louis nel terzo trimestre del 2025. Inoltre, il modello prevede l'uscita di Accredo Health, Inc., che attualmente affitta 158.803 piedi quadrati di spazio a Memphis, alla fine del 2024.
Il nuovo obiettivo di prezzo a 12 mesi di $22 è principalmente guidato dalle previste uscite e dalle prolungate vacanze. Questo obiettivo si basa su una stima del flusso di cassa scontato di $27,21 (un terzo di ponderazione), uno sconto ipotizzato del 20% rispetto al Valore Patrimoniale Netto (NAV) proiettato tra un anno (un terzo), e 10 volte l'FFO per azione dei prossimi dodici mesi (un terzo).
Attualmente, il titolo di Plymouth Industrial REIT viene scambiato con uno sconto del 18% rispetto alla stima del NAV di Truist Securities, che è leggermente inferiore allo sconto medio del 20% rispetto al NAV di consenso osservato negli ultimi tre anni. Il titolo viene anche scambiato a 10 volte l'FFO stimato per il 2025. Il più ampio consenso degli analisti di InvestingPro mostra obiettivi di prezzo che vanno da $22 a $27, con metriche di valutazione proprietarie aggiuntive e 6 ProTips chiave disponibili per gli abbonati.
In altre notizie recenti, Plymouth Industrial REIT ha completato una significativa cessione di asset, trasferendo 34 proprietà a Isosceles JV, LLC, in un accordo valutato $357,9 milioni. Questa mossa strategica fa parte degli sforzi di gestione del portafoglio e riciclo del capitale della società. Le implicazioni finanziarie di questa transazione sono state delineate nel recente deposito SEC di Plymouth Industrial REIT.
Contemporaneamente, la società ha annunciato una partnership strategica con Sixth Street, che fornisce $500 milioni per acquisizioni e espande la sua capacità di prestito a $1,5 miliardi. Nonostante un tasso di vacanza del 2,7%, Plymouth Industrial REIT continua a concentrarsi sulle opportunità di impiego del capitale e di locazione.
Una prossima acquisizione a Cincinnati, valutata circa $40 milioni, dovrebbe concludersi entro la fine dell'anno. Inoltre, Plymouth Industrial REIT ha oltre 11 milioni di piedi quadrati di opportunità di acquisizione, per un valore di oltre $1 miliardo, nel suo pipeline.
In termini di guidance finanziaria, l'FFO del quarto trimestre della società è previsto tra 47 e 48 centesimi, con una commissione una tantum di $500.000 che impatta i risultati finanziari del Q4. Un analista di Baird ha recentemente rivisto l'obiettivo di prezzo del titolo per Plymouth Industrial REIT, riducendolo a $25,00 dai precedenti $26,00, pur mantenendo un rating Outperform.
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