Venerdì, Truist Securities ha aggiornato le sue previsioni su Whitestone REIT (NYSE:WSR), aumentando il target di prezzo a $16,00 dal precedente $15,00, confermando al contempo il rating Buy per il titolo. Attualmente scambiato a $14,88, il REIT ha mostrato un forte slancio con un rendimento del 25,39% da inizio anno e sta trattando vicino al suo massimo di 52 settimane di $15,01.
Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo sembra essere scambiato al di sopra del suo Fair Value. L'aggiornamento segue i risultati finanziari del terzo trimestre 2024 della società.
L'analista di Truist Securities ha deciso di mantenere i Core Funds From Operations (FFO) per azione del 2024 a $0,99 e ha aumentato la proiezione dei Core FFO per il 2025 a $1,07 per azione. Con un solido rendimento da dividendi del 3,33% e una storia di 15 anni di mantenimento dei pagamenti dei dividendi, Whitestone REIT dimostra un forte potenziale di reddito per gli investitori.
Questa previsione si basa su diverse ipotesi chiave per l'anno 2025, tra cui un tasso di occupazione stabile anno su anno, un aumento del 15% degli spread di locazione secondo i Generally Accepted Accounting Principles (GAAP), una riserva per crediti inesigibili pari allo 0,90% dell'Annualized Base Rent (ABR), e $40 milioni di dismissioni relative agli asset Pillarstone. Accedi a metriche finanziarie più dettagliate e a 7 ulteriori approfondimenti chiave con InvestingPro.
Il target di prezzo rivisto di $16 deriva da una combinazione di metodi di valutazione. Un terzo della valutazione si basa su una stima del flusso di cassa scontato di $17,68, un altro terzo presuppone uno sconto del 10% rispetto al Net Asset Value (NAV) proiettato tra un anno, e l'ultimo terzo si basa su un multiplo di 14 volte l'FFO per azione stimato per il 2025.
Whitestone REIT viene attualmente scambiato con uno sconto del 9% rispetto alla stima del NAV di Truist. Questo rappresenta uno sconto più ristretto rispetto allo sconto medio del 20% rispetto al NAV di consenso che il titolo ha sperimentato negli ultimi tre anni. Il multiplo prezzo/FFO per il 2025 è inoltre fissato a 14 volte secondo la valutazione dell'analista.
In altre notizie recenti, MCB Real Estate ha ritirato la sua offerta di acquisizione per Whitestone REIT a causa della resistenza del consiglio di amministrazione di quest'ultima. La proposta ritirata, che valutava Whitestone a $15 per azione, è stata respinta nonostante il suo potenziale di massimizzare il valore per gli azionisti. MCB, tuttavia, rimane un importante azionista di Whitestone e sta considerando altre opzioni per assicurare che il consiglio adempia alle sue responsabilità.
Contemporaneamente, Whitestone REIT ha mostrato una solida performance finanziaria nel terzo trimestre, come riportato dal CEO Dave Holeman e dal CFO Scott Hogan. La società ha registrato un core Funds From Operations (FFO) di $0,25 per azione e ha aumentato la sua guidance di crescita annuale del Net Operating Income (NOI) su base comparabile a un intervallo del 3,75%-4,75%. Inoltre, Whitestone ha aggiunto $20 milioni di debito non garantito e ha esteso un prestito a termine al primo trimestre 2028 per rafforzare la sua posizione finanziaria.
Oltre alla sua crescita finanziaria, Whitestone ha fatto progressi strategici aggiungendo un negozio di liquori di alta gamma e un droghiere asiatico al suo portafoglio, portando i tassi di occupazione al 94,1%. La società prevede inoltre di inserire due nuovi amministratori fiduciari entro la fine dell'anno. Nonostante le preoccupazioni riguardo ai tempi dell'attività di locazione che influenzano la crescita del NOI su base comparabile del quarto trimestre, la direzione di Whitestone ha espresso fiducia nel mantenere lo slancio nel quarto trimestre e mira a mantenere un rapporto debito/EBITDA tra 6,6 e 7 volte entro la fine dell'anno.
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