Lunedì, JPMorgan ha cambiato la sua posizione su Akzo Nobel NV (AKZA:NA) (OTC: AKZOY), alzando il rating del titolo da Neutral a Overweight e fissando un target price di €70,00. La revisione delle prospettive da parte della società di investimento si basa su diversi fattori che suggeriscono un futuro più positivo per l'azienda.
L'analista ha sottolineato che i tagli del consenso sono ormai alle spalle, con le stime di JPMorgan strettamente allineate e che indicano addirittura un potenziale rialzo del 3-4%. Questo ottimismo è in parte dovuto all'attesa inversione di un effetto negativo cumulativo sull'EBIT legato alla marcatura al mercato dell'iperinflazione, osservato negli anni 2023 e 2024.
Inoltre, JPMorgan prevede una forte crescita dell'EBIT rettificato per Akzo Nobel, proiettando un aumento del 9% annuo nel 2025 e 2026. Ci si aspetta che questa crescita sia sostenuta da un significativo incremento dei risparmi sui costi, unito ai recenti miglioramenti nelle tendenze della domanda.
Un altro fattore che contribuisce all'upgrade è la prospettiva dei prezzi delle materie prime, che appare più favorevole di quanto temuto in precedenza. La maggior parte delle materie prime rimane in eccesso di offerta, e il team delle materie prime di JPMorgan prevede che i prezzi del petrolio saranno stabili o inferiori del 16% rispetto ai livelli attuali nel 2025 e 2026. Considerando che le materie prime a base di petrolio rappresentano circa la metà del paniere totale delle materie prime di Akzo Nobel, questo è un punto significativo.
L'analista ha anche elogiato l'approccio strategico di Akzo Nobel alla gestione del portafoglio, ritenuto sensato. Infine, la valutazione delle azioni della società è stata descritta come conveniente, giustificando ulteriormente l'upgrade a Overweight.
Il nuovo target price di JPMorgan e la visione ottimistica delle prospettive di Akzo Nobel riflettono una valutazione positiva del potenziale dell'azienda di navigare attraverso le sfide del mercato e di capitalizzare le opportunità di crescita ed efficienza.
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