Lunedì, JPMorgan ha mantenuto una posizione Neutrale su Ciena (NYSE:CIEN), con un price target costante di $65,00. L'analisi della società suggerisce che Ciena potrebbe beneficiare di un aumento della spesa da parte delle compagnie di telecomunicazioni e di un incremento delle spese per l'interconnessione dei data center (DCI) da parte delle aziende cloud.
Secondo i dati di InvestingPro, il titolo di Ciena sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane di $73,47, con un rapporto P/E notevolmente alto di 73,59x. Nonostante questi driver positivi, l'analista ha osservato che l'ambiente macroeconomico a breve termine potrebbe limitare significativi aumenti di spesa da parte dei settori delle telecomunicazioni, dei cavi MSO e governativi o aziendali.
Si prevede che Ciena tornerà al suo tasso di crescita standard del 6%-8% nell'anno fiscale 2025, potenzialmente raggiungendo la parte alta di questo intervallo. Il titolo ha mostrato una notevole spinta, con un rendimento del 54,9% dall'inizio dell'anno e un guadagno del 44,7% negli ultimi sei mesi. Tuttavia, l'analista ha sottolineato che le aspettative degli investitori sono orientate verso una crescita ancora più elevata, il che tempera l'entusiasmo per il titolo alla sua valutazione attuale.
Basandosi sull'analisi del Fair Value di InvestingPro, il titolo sembra essere sopravvalutato ai livelli attuali. Con un multiplo prezzo-utili (P/E) di 20x-22x, che si allinea più strettamente con i pari dell'intelligenza artificiale piuttosto che con il 28x basato sul consenso degli utili per azione (EPS) del sell-side, il prezzo attuale implica che gli investitori stiano considerando circa $3,30/azione di EPS per l'anno fiscale 2025. Gli abbonati a InvestingPro hanno accesso a 13 ulteriori informazioni chiave sulle prospettive di valutazione e crescita di Ciena.
L'analisi ha anche evidenziato che le discussioni degli investitori hanno tracciato paragoni tra l'anno fiscale 2025 e la guidance iniziale per l'anno fiscale 2022, a seguito di una crescita dei ricavi più lenta negli anni fiscali 2020 e 2021. Mentre le metriche finanziarie per l'anno fiscale 2025 sono viste favorevolmente rispetto all'anno fiscale 2024, c'è cautela riguardo alle alte aspettative degli investitori, che suggeriscono una crescita degli ordini superiore al 30% assumendo una limitata riduzione del backlog nell'anno fiscale 2025.
Si prevede che gli ordini delle telecomunicazioni aumenteranno gradualmente, inizialmente a causa dell'inversione dei venti contrari della digestione dell'inventario e successivamente, guidati dalla necessità di affrontare la domanda arretrata di investimenti di rete accoppiata a un minor costo del capitale. Si prevede che Ciena mostrerà una forte crescita degli ordini in questo segmento di clientela, ma l'aumento anno su anno dalle telecomunicazioni è previsto essere più modesto del 30% necessario per soddisfare le aspettative del buy-side.
Guardando oltre l'anno fiscale 2025, la società prevede che Ciena raggiungerà una sostanziale crescita dei ricavi nella parte alta delle sue proiezioni a lungo termine, guidata da investimenti sostenuti da parte di operatori e aziende cloud nelle interconnessioni DCI. I dati di InvestingPro mostrano che l'azienda mantiene una forte salute finanziaria con un rapporto corrente di 4,06 e opera con livelli di debito moderati. Ciò potrebbe portare a una robusta crescita degli utili e a una significativa leva operativa nel medio termine. Con gli utili previsti per il 12 dicembre, gli investitori dovrebbero notare che i ricavi sono diminuiti del 4,91% negli ultimi dodici mesi. Nonostante queste prospettive, l'attuale posizione neutrale di JPMorgan riflette un approccio cauto in vista dell'annuncio degli utili, considerando le alte aspettative degli investitori. Per un'analisi completa e metriche dettagliate, accedi al rapporto completo di Ricerca Pro di Ciena, disponibile esclusivamente per gli abbonati a InvestingPro.
In altre notizie recenti, CIENA Corporation ha riportato una forte performance nel terzo trimestre fiscale con ricavi che hanno raggiunto $942 milioni e utili per azione rettificati a $0,35, nonostante un calo dei ricavi anno su anno. L'azienda ha anche annunciato una nuova iniziativa di riacquisto di azioni, autorizzando il riacquisto fino a $1 miliardo delle sue azioni ordinarie, che dovrebbe iniziare nell'anno fiscale 2025. Gli analisti hanno avuto opinioni divergenti sulle prospettive di CIENA. Morgan Stanley, per esempio, ha declassato il titolo CIENA da Overweight a Equalweight, citando preoccupazioni sulle prospettive di crescita dell'azienda. Al contrario, Stifel e Jefferies hanno mantenuto un rating Buy su CIENA, esprimendo fiducia nel potenziale di crescita dell'azienda nei mercati AI e Data Center. Nel frattempo, JPMorgan ha declassato il titolo dell'azienda da Overweight a Neutral, citando la limitata spesa nelle telecomunicazioni e le minori opzioni per migliorare i margini lordi.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.