Mercoledì, l'analista di Keefe, Bruyette & Woods ha modificato il target di prezzo per le azioni di Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), alzandolo da $65,00 a $70,00 mantenendo un rating Market Perform. La decisione di McGratty riflette la sua visione positiva sul potenziale di guadagno della banca e sulla valutazione del titolo rispetto ai suoi concorrenti.
I solidi risultati di Zions Bancorp in termini di ricavi netti pre-accantonamenti (PPNR), nonostante siano stati parzialmente compensati dall'aumento dei costi del credito e dalle tendenze migratorie, hanno portato a una revisione al rialzo delle stime degli utili per il 2025 e il 2026.
L'analista ha aumentato le stime degli utili del 6% per il 2025 e del 5% per il 2026, citando come principali fattori il rafforzamento del margine di interesse netto (NII) e delle commissioni. Questa revisione si basa sulla guidance della banca, che suggerisce tendenze favorevoli del PPNR di base e un impegno verso una leva operativa positiva.
La banca ha dimostrato rendimenti costanti per gli azionisti, mantenendo i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi con un rendimento attuale del 2,9%. Gli abbonati a InvestingPro possono accedere a punteggi dettagliati sulla salute finanziaria e ulteriori approfondimenti nel completo Rapporto di Ricerca Pro.
Il modello dell'analista prevede un miglioramento di 200 punti base della leva operativa sia per il 2025 che per il 2026, insieme a una maggiore efficienza operativa. McGratty ha osservato che, a 10 volte la stima rivista degli utili per il 2026, Zions Bancorp sta negoziando con uno sconto del rapporto prezzo/utili (P/E) a una cifra media rispetto ai suoi concorrenti dell'Indice Bancario (BKX).
Attualmente negoziato a un rapporto P/E di 13,4x e con una capitalizzazione di mercato di $8,7 miliardi, l'analisi di InvestingPro indica che il titolo è sottovalutato. Egli ritiene che una rivalutazione positiva del titolo a livelli più vicini a quelli dei suoi concorrenti sia molto realizzabile nel breve termine.
Tuttavia, McGratty ha anche evidenziato una potenziale preoccupazione a breve termine per gli investitori, ovvero la reazione del mercato alla migrazione del credito e alla normalizzazione della banca nel quarto trimestre del 2024, inclusi gli elevati crediti netti cancellati (NCO) e un aumento del 37% trimestre su trimestre dei prestiti classificati.
In conclusione, mentre l'analista ha mantenuto un rating Market Perform sulle azioni di Zions Bancorp, ha espresso ottimismo sul fatto che la guidance positiva della banca per il 2025 dovrebbe sostenere il prezzo delle sue azioni nel prossimo futuro.
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