Martedì, Wolfe Research ha alzato il rating delle azioni di Century Aluminum (NASDAQ:CENX) da Peerperform a Outperform, fissando un nuovo obiettivo di prezzo a $27,00. L'upgrade arriva mentre il titolo ha registrato un impressionante rendimento del 170% nell'ultimo anno, secondo i dati di InvestingPro. L'upgrade riflette una prospettiva positiva basata su previsioni di prezzi delle materie prime più elevati per l'alluminio e la potenziale vendita di una significativa connessione elettrica presso la fonderia attualmente inattiva di Hawesville dell'azienda.
L'analista ha notato che l'upgrade è avvenuto nonostante la forte performance di Century Aluminum dall'inizio dell'anno, pari a quasi l'87%. La società prevede un aumento dell'EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) del quarto trimestre dell'azienda a $82 milioni, in aumento rispetto ai $73 milioni precedentemente stimati. Questo fa seguito all'EBITDA degli ultimi dodici mesi dell'azienda pari a $185,5 milioni. Anche le aspettative per l'EBITDA dell'azienda per il 2025 sono aumentate, ora previsto a $342 milioni, un aumento significativo rispetto alla precedente proiezione di $265 milioni.
L'ottimismo che circonda Century Aluminum è in parte dovuto alla capacità dell'azienda di beneficiare dei prezzi più elevati dell'allumina, che sono più che raddoppiati nel 2024. Ciò è attribuito all'investimento di Century Aluminum a metà 2023 in Jamalco, che fornisce una copertura contro l'aumento dei costi di input dell'allumina. L'analista suggerisce che costi più elevati dell'allumina probabilmente sosterranno i prezzi dell'alluminio, specialmente poiché le fonderie in Cina e Russia hanno chiuso in risposta alle alte spese.
L'analista ha riconosciuto il punto di vista di coloro che sono scettici sulla sostenibilità del recente prezzo spot dell'allumina, che ha raggiunto $787 per tonnellata. Tuttavia, l'analista ha argomentato che periodi prolungati di bassi prezzi dell'allumina hanno portato a una mancanza di investimenti nella capacità di raffinazione.
Inoltre, si prevede che le difficili condizioni di estrazione della bauxite in Australia e Guinea manterranno elevati i costi di input per un periodo prolungato. L'analisi di InvestingPro mostra che l'azienda attualmente viene scambiata a un rapporto P/E di 6,85x, con gli analisti che si aspettano una continua redditività quest'anno. Ottieni accesso a oltre 10 ProTips esclusivi aggiuntivi e un'analisi finanziaria completa per Century Aluminum attraverso i dettagliati rapporti di ricerca di InvestingPro.
In altre notizie recenti, Century Aluminum ha riportato forti utili del terzo trimestre, con un EBITDA rettificato di $104 milioni, attribuito al miglioramento dei prezzi dell'alluminio e al beneficio dei nuovi crediti d'imposta della Sezione 45X. L'azienda ha anche registrato spedizioni di circa 169.000 tonnellate e vendite nette di $539 milioni.
Guardando al futuro, Century Aluminum ha fornito una previsione di EBITDA compresa tra $70 milioni e $80 milioni per il quarto trimestre del 2024. BMO Capital ha adeguato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Century Aluminum a $18,00, in aumento rispetto ai precedenti $16,00, mantenendo un rating Market Perform. La società ha alzato le sue stime per Century Aluminum, considerando i prezzi di mercato aggiornati e il credito 45X aggiuntivo.
Inoltre, Century Aluminum sta effettuando una revisione delle alternative strategiche per la fonderia inattiva di Hawesville, che potrebbe influenzare le future operazioni e i risultati finanziari. Infine, l'azienda sta anche esplorando la potenziale riqualificazione del suo impianto di Hawesville e la struttura dei costi competitiva dell'asset di allumina Jamalco.
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