Mercoledì, BTIG ha alzato il target price di Revolve Group (NYSE:RVLV) a €35,00, in aumento rispetto ai precedenti €30,00, mantenendo un rating Buy sul titolo. I risultati del terzo trimestre di Revolve hanno notevolmente superato le aspettative, mostrando un'impennata nello slancio delle vendite insieme a significativi miglioramenti dei margini. L'esecuzione dell'azienda su vari fronti sta iniziando a dare risultati.
Le categorie di prodotti chiave hanno dimostrato una robusta crescita, con l'abbigliamento di moda e gli abiti in aumento rispettivamente del 13% e del 10%. Inoltre, Revolve è riuscita a ridurre i tassi di reso per il secondo trimestre consecutivo, cosa che storicamente è stata una sfida per l'azienda. Nonostante una leggera sottoperformance nei margini lordi (GM), l'analista prevede alcune pressioni continue fino al 2025. Tuttavia, questo è visto come una preoccupazione minore rispetto al potenziale di significativo recupero dei margini attraverso misure di efficienza, tassi di reso più bassi e benefici derivanti dall'aumento delle vendite.
L'outlook positivo di BTIG si basa sul potenziale di Revolve di sostenere una crescita a doppia cifra dei ricavi e un'espansione dei margini nel medio termine. Questo potenziale è visto come non pienamente riconosciuto dal mercato. Anche se la stima per l'utile per azione del quarto trimestre è stata leggermente rivista al ribasso a causa delle pressioni sui margini lordi, le previsioni per il 2025 sono state riviste al rialzo, riflettendo le aspettative di vendite più elevate e migliori contributi ai margini.
Alla luce di questi fattori, BTIG ha aumentato il suo target price per Revolve a €35 da €30 e riafferma il suo rating Buy sulle azioni della società. L'analista ritiene che Revolve si distingua come una delle poche aziende in grado di offrire una crescita costante dei ricavi e un'espansione dei margini nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Revolve Group è stata sotto i riflettori in seguito alla sua impressionante performance nel Q3. Il rivenditore di moda online ha riportato un utile per azione di €0,15, superando la stima di consenso di €0,10. Anche i ricavi hanno superato le aspettative, attestandosi a €283,15 milioni, con un aumento del 10% rispetto all'anno precedente.
La robusta performance di Revolve Group è stata principalmente guidata da una crescita a doppia cifra dei ricavi e da un significativo aumento della redditività. L'utile netto dell'azienda ha visto un'impressionante crescita del 238% a €10,8 milioni, rispetto ai €3,2 milioni dello stesso trimestre dell'anno scorso. Inoltre, l'EBITDA rettificato è cresciuto dell'85% anno su anno a €17,5 milioni.
Gli sviluppi recenti mostrano anche un continuo slancio in ottobre, con le vendite nette in aumento di una percentuale a bassa doppia cifra anno su anno. L'azienda ha anche fornito un outlook positivo per il quarto trimestre e l'intero anno 2024. Revolve Group ha riportato un aumento del 5% anno su anno dei clienti attivi a 2,63 milioni, e gli ordini totali piazzati sono aumentati del 3% a 2,2 milioni. Anche il valore medio dell'ordine ha visto un leggero aumento a €303.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance di Revolve Group si allinea con l'outlook ottimistico di BTIG, come riflesso nei più recenti dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €1,84 miliardi, con un rapporto P/E di 56,17, indicando le alte aspettative degli investitori per la crescita futura. Questa valutazione è supportata dalla forte salute finanziaria di Revolve, come evidenziato da uno dei Suggerimenti di InvestingPro: "Detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio".
La crescita dei ricavi dell'azienda del 9,92% nel Q3 2024 corrobora l'osservazione di BTIG sullo slancio crescente delle vendite. Inoltre, il margine lordo di Revolve del 52,38% per gli ultimi dodici mesi terminati nel Q3 2024 suggerisce che l'azienda mantiene un robusto potere di determinazione dei prezzi nonostante la leggera sottoperformance nei margini lordi notata da BTIG.
I Suggerimenti di InvestingPro evidenziano anche che Revolve sta "Negoziando vicino ai massimi a 52 settimane" e ha mostrato un "Forte rendimento negli ultimi tre mesi", con un notevole rendimento del prezzo del 48,09% nell'ultimo trimestre. Queste metriche si allineano con la visione di BTIG secondo cui il mercato potrebbe non riconoscere pienamente il potenziale di crescita di Revolve.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda delle prospettive di Revolve, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi completa della posizione finanziaria e della performance di mercato dell'azienda.
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