Giovedì, Bernstein, una società di ricerca, ha mantenuto il rating Market Perform sulle azioni di Target Corporation (NYSE:TGT) riducendo al contempo il target di prezzo da $167 a $120. L'aggiustamento riflette una prospettiva più conservativa sul potenziale di guadagno e sui multipli di valutazione dell'azienda. Attualmente scambiata a un rapporto P/E di 14,3x con una capitalizzazione di mercato di $62,3 miliardi, Target mostra segni di leggera sottovalutazione secondo l'analisi di InvestingPro.
L'analista di Bernstein ha espresso neutralità verso il titolo Target, citando preoccupazioni sulle performance a lungo termine dell'azienda in termini di vendite e margini. Nonostante il potenziale di recupero dei margini nel breve termine, mentre Target affronta periodi di confronto più facili, ci sono dubbi sulla sua capacità di superare costantemente le aspettative. I dati di InvestingPro rivelano che 32 analisti hanno rivisto al ribasso le stime degli utili per il prossimo periodo, sebbene l'azienda mantenga solidi fondamentali con $107,6 miliardi di ricavi negli ultimi dodici mesi.
I marchi privati di Target sembrano essere meno familiari ai consumatori, secondo un sondaggio proprietario di Bernstein. Questa mancanza di riconoscimento potrebbe influire sulla forza dei marchi privati dell'azienda, un fattore chiave per il successo nel retail.
Inoltre, la maggiore esposizione di Target agli articoli discrezionali potrebbe renderla più vulnerabile ai cambiamenti nei modelli di spesa dei consumatori, alla riduzione delle scorte e alla continua disruption causata dall'e-commerce. Rispetto a Walmart (WMT), Target è considerata meno propensa a trarre profitto dall'e-commerce a causa della sua scala più ridotta e dei limitati investimenti nell'automazione dell'evasione degli ordini online.
Il target di prezzo rivisto di $120 si basa su stime di utili per azione (EPS) ridotte per i prossimi quattro trimestri, scendendo da $10,76 a $9,24. Il multiplo prezzo/utili (P/E) è stato anche aggiustato al ribasso a 13,0 volte dal precedente 15,5 volte. Questi cambiamenti sono guidati dalle aspettative di una ripresa più lenta della spesa discrezionale e da una maggiore pressione sui margini dovuta alle vendite digitali e agli investimenti sui prezzi.
Il rating Market Perform rimane invariato, indicando che Bernstein si aspetta che il titolo Target performi in linea con il mercato o il settore nel prossimo futuro. È degno di nota che Target ha mantenuto e aumentato il suo dividendo per 54 anni consecutivi, offrendo attualmente un rendimento del 3,3%.
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In altre notizie recenti, DA Davidson ha proiettato una prospettiva positiva per il settore retail nel 2025, incluso un aumento del 4% nelle vendite al dettaglio e miglioramenti dei margini.
La società prevede inoltre che O'Reilly Automotive guiderà la ripresa nel settore dei ricambi auto e si aspetta un miglioramento delle performance nelle vendite comparabili e nella crescita dei profitti per Grocery Outlet Holding Corp, Target Corporation e Walmart Inc. Nel frattempo, Amazon.com e Walmart Inc hanno riportato vendite record durante i recenti eventi del Black Friday e del Cyber Monday.
D'altra parte, Target Corporation ha registrato un calo del traffico durante il Black Friday, nonostante il lancio di prodotti esclusivi. Tuttavia, le azioni Target hanno visto un aumento grazie al forte traffico nel settore dei giocattoli e alle promozioni natalizie, come riportato da Bank of America. In termini di valutazioni degli analisti, Oppenheimer ha mantenuto il rating Outperform sul titolo Target, mentre BMO Capital Markets e TD Cowen hanno abbassato i loro target di prezzo a causa delle sfide nelle vendite in negozio, nelle vendite digitali e nei margini della catena di approvvigionamento. Questi sono gli sviluppi recenti nel settore retail.
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