Mercoledì, Mizuho ha rivisto le sue previsioni su Olin (NYSE: OLN), un'azienda di produzione chimica, riducendo il suo obiettivo di prezzo a $38,00 dal precedente $45,00. La società ha deciso di mantenere un rating Neutral sul titolo. Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo appare sottovalutato ai livelli attuali, con indicatori tecnici che suggeriscono condizioni di ipervenduto.
La revisione segue i recenti annunci dell'Investor Day di Olin, dove l'azienda ha fissato un obiettivo di Utili Prima di Interessi, Tasse, Svalutazioni e Ammortamenti (EBITDA) di metà ciclo di $2 miliardi nei prossimi cinque anni, un aumento notevole rispetto agli circa $855 milioni previsti per il 2024.
La previsione di Olin per l'EBITDA del trimestre di dicembre 2024 è di circa $170 milioni, che si colloca al limite inferiore del precedente range di guidance di $170-200 milioni. L'azienda ha espresso fiducia che gli utili del settore chimico siano attualmente al minimo ciclico e che Winchester, il suo segmento delle munizioni, sia vicino al completamento del destocking dei canali.
I dati di InvestingPro mostrano che l'azienda mantiene un sano rendimento del flusso di cassa libero del 14% e ha costantemente pagato dividendi per 51 anni consecutivi. Olin ha citato oltre $250 milioni di miglioramenti derivanti da azioni di self-help e di riduzione dei costi, inclusi i miglioramenti contrattuali completati con Dow, il suo maggiore cliente.
Nonostante questi miglioramenti, Mizuho ha rivisto al ribasso le sue stime sugli utili per Olin, citando le continue difficili condizioni di mercato. Il nuovo obiettivo di prezzo riflette anche multipli di mercato più bassi, come indicato dall'indice dei materiali, e la prevista riduzione degli utili.
Il titolo sta attualmente negoziando vicino al suo minimo di 52 settimane di $34,84, con InvestingPro che identifica molteplici catalizzatori di crescita aggiuntivi tra i suoi oltre 10 consigli di investimento per l'azienda. L'analista della società ha notato che mentre c'è potenziale di rialzo se il mercato si muove oltre il metà ciclo prima del previsto, c'è anche un rischio di ribasso se il metà ciclo viene ritardato. L'obiettivo non tiene conto di diverse opzioni di crescita che l'azienda potrebbe perseguire.
In altre notizie recenti, Olin Corporation ha aumentato il suo programma di riacquisto di azioni a $2 miliardi, come annunciato durante il suo investor day 2024. Il nuovo programma, noto come "Programma di Riacquisto di Azioni 2024", consente il riacquisto periodico delle azioni ordinarie dell'azienda. È importante notare che questo programma non stabilisce un requisito di acquisto obbligatorio per le azioni dell'azienda.
In altri sviluppi, Olin Corporation ha subito cambiamenti di leadership con Dana O'Brien, Senior Vice President e Chief Legal Officer, che ha annunciato il suo pensionamento, e Angela M. Castle che le succederà. L'azienda ha anche affrontato utili più deboli del previsto per la seconda metà del 2024, principalmente a causa di interruzioni legate agli uragani.
Nonostante queste sfide, il segmento chimico di Olin ha superato le aspettative grazie a un aumento dei prezzi della soda caustica. Gli analisti di società come Piper Sandler, RBC Capital e KeyBanc Capital Markets hanno rivisto i loro obiettivi di prezzo per Olin, attribuendo le modifiche a una previsione di utili inferiore per il 2025.
Infine, l'azienda potrebbe affrontare una concorrenza aggiuntiva poiché The Chemours Company ha annunciato piani per costruire un impianto di produzione di cloro-alcali.
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