Giovedì, Baird ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK) a $45,00, in rialzo rispetto ai precedenti $44,00, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo. Attualmente scambiato a $40,76, ARAMARK ha registrato un impressionante rendimento del 46,7% da inizio anno e sta trattando vicino al suo massimo di 52 settimane di $42,49.
Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo appare leggermente sottovalutato in base al calcolo del Fair Value. L'adeguamento segue l'annuncio di ARAMARK di una significativa espansione dei margini e di un notevole aumento delle nuove vendite lorde.
ARAMARK, fornitore di servizi di ristorazione, strutture e uniformi, ha riportato un'espansione dei margini di 50 punti base e un aumento del 21% su base annua delle nuove vendite lorde, per un totale di $1,44 miliardi per l'anno fiscale 2024.
L'azienda ha raggiunto una crescita dei ricavi dell'8,19% negli ultimi dodici mesi, sebbene i dati di InvestingPro mostrino che mantiene margini di profitto lordo relativamente modesti del 15,33%. Questa performance è stata evidenziata come uno degli anni più forti dell'azienda dalla sua offerta pubblica iniziale.
Nonostante alcune preoccupazioni riguardo ai clienti persi, che sono state viste come problemi specifici piuttosto che una tendenza, i tassi di fidelizzazione sottostanti dell'azienda sono rimasti stabili. Guardando all'anno fiscale 2025, Baird prevede che ARAMARK sperimenterà una crescita superiore alla media, stimata intorno al 6,5% organicamente, insieme a una continua espansione dei margini di circa 50 punti base.
La società prevede anche miglioramenti nel flusso di cassa e nella qualità degli utili per ARAMARK, che probabilmente contribuiranno a rendimenti più elevati sul capitale investito (ROIC) e potenzialmente innescheranno nuove attività di riacquisto di azioni.
L'analista di Baird ha osservato la necessità di un maggiore dibattito e controversia per adottare una posizione più positiva sul titolo, ma ha notato che la valutazione rimane attraente in base all'utile per azione (EPS) e all'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA), sebbene sia leggermente meno allettante se si considera il flusso di cassa libero (FCF).
In altre notizie recenti, ARAMARK Holdings ha riportato sviluppi significativi. Truist Securities ha mantenuto un rating Buy su ARAMARK, aumentando il suo obiettivo di prezzo a $46,00, riflettendo la fiducia nel potenziale di crescita della valutazione dell'azienda. La decisione segue la performance finanziaria mista di ARAMARK nel quarto trimestre fiscale e una previsione per l'anno fiscale 2025 che suggerisce una crescita modesta.
Nella recente conference call sugli utili, ARAMARK ha riportato una crescita organica dei ricavi del 10% su base annua, un aumento del 20% dell'utile operativo rettificato e un incremento del 35% dell'EPS rettificato a valuta costante. I ricavi totali per l'anno fiscale hanno raggiunto $17,4 miliardi.
L'azienda ha anche annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni da $500 milioni, segnalando una forte salute finanziaria. Per l'anno fiscale 2025, ARAMARK prevede una crescita organica dei ricavi del 7,5%-9,5%, una crescita dell'utile operativo rettificato del 15%-18% e una crescita dell'EPS rettificato del 23%-28%.
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