Giovedì, BofA Securities ha mostrato fiducia in Apollo Hospitals (APHS:IN), alzando il suo obiettivo di prezzo a INR 8.225 da INR 7.925 e riconfermando il rating Buy. L'aggiustamento riflette le prospettive positive della società sulla situazione finanziaria della catena ospedaliera, nonostante alcune sfide operative.
L'analista di BofA Securities ha evidenziato che Apollo Hospitals ha mantenuto i margini ospedalieri stabili anno su anno al 24,9%, anche con un tasso di occupazione aumentato al 73% rispetto al 68% nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2024. Questa performance è stata notata nonostante le interruzioni, in particolare una diminuzione del flusso di pazienti dal Bangladesh nel cluster ad alto margine del Tamil Nadu.
Il management di Apollo Hospitals ha mantenuto stabile la guidance sull'occupazione al 70%. Tuttavia, prevedono che l'espansione dei margini ospedalieri sarà modesta, con un aumento previsto di 50-60 punti base nell'anno fiscale 2025. Anche la grande aggiunta di pipeline prevista per l'anno fiscale 2026 è stata considerata nelle prospettive finanziarie.
L'analista della società ha sottolineato che la crescita negli ospedali esistenti e un approccio misurato all'espansione dei posti letto probabilmente mitigheranno l'impatto sui margini nel medio termine. Di conseguenza, l'analista ha aggiustato le stime dell'EBITDA di circa il 3-4% e ha esteso la valutazione a dicembre 2025, risultando nell'obiettivo di prezzo aggiornato di INR 8.225.
In conclusione, BofA Securities mantiene una posizione positiva su Apollo Hospitals, sostenuta dalle iniziative strategiche di crescita dell'azienda e dalla gestione operativa, che si prevede supporteranno l'espansione dei margini e sosterranno la redditività in futuro.
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