Lunedì, Mizuho Securities ha modificato le sue prospettive sulle azioni di Mobileye N.V. (NASDAQ:MBLY), leader nei sistemi avanzati di assistenza alla guida (ADAS), aumentando l'obiettivo di prezzo a €15,00, dai precedenti €13,00. La società mantiene una posizione Neutrale sul titolo.
La revisione arriva mentre Mobileye si prepara per il suo Capital Markets Day il 09.12.2024, dove sono attesi aggiornamenti sulla sua roadmap per i veicoli autonomi (AV), potenzialmente includendo dettagli sulle sue offerte Supervision, Chauffeur e DRIVE.
L'analista di Mizuho ha evidenziato diversi fattori chiave alla base della decisione di aumentare l'obiettivo di prezzo. Tra questi c'è la partnership di Mobileye con Lyft, vista come un passo positivo per l'adozione a lungo termine della Mobilità Autonoma come Servizio (AMaaS).
Inoltre, si prevede che il mercato ADAS crescerà costantemente, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) previsto del 22% per le unità dal 2023 al 2028. Tuttavia, si prevede che la commercializzazione dei veicoli autonomi di Livello 4 e Livello 5 sarà un processo graduale che si estenderà fino agli anni 2030.
Nonostante le prospettive di crescita positive per la tecnologia ADAS, Mizuho rimane cauta sulle prospettive di crescita del mercato automobilistico globale per il 2025, citando potenziali rischi tariffari dall'attuale amministrazione statunitense. Il nuovo obiettivo di prezzo di €15,00 è basato su 5,4 volte le vendite previste per il 2026, un aumento rispetto al precedente multiplo di 4,6 volte. Questa valutazione pone Mobileye in linea con i suoi concorrenti, che in media si attestano intorno a 5 volte le vendite.
Mizuho riconosce Mobileye come leader globale del mercato ADAS basato sulla visione, considerandolo equamente valutato dato il sentiment attuale sulle tecnologie autonome e robotaxi. Tuttavia, c'è una nota di cautela riguardo alla quota di mercato di Mobileye in Cina, dove sembra stia perdendo terreno. Il prossimo analyst day del 09.12.2024 potrebbe fornire ulteriori informazioni sulle strategie e il posizionamento di mercato dell'azienda.
In altre notizie recenti, Mobileye, leader nei sistemi avanzati di assistenza alla guida, ha riportato risultati misti nel terzo trimestre, con un aumento sequenziale dei ricavi dell'11% rispetto al Q2, ma un calo dell'8% anno su anno a causa di una diminuzione del 9% nei volumi di EyeQ.
Loop Capital ha iniziato la copertura su Mobileye con un rating Buy e un obiettivo di prezzo aumentato a €20,00, citando l'allineamento dell'azienda con la crescente penetrazione della tecnologia ADAS e dei veicoli autonomi.
Anche TD Cowen ha mostrato fiducia nell'azienda, aumentando il suo obiettivo di prezzo a €19. Barclays, nonostante abbia ridotto il suo obiettivo di prezzo da €19 a €18, ha mantenuto un rating Overweight, riconoscendo la robusta performance di Mobileye nel terzo trimestre. Deutsche Bank ha mantenuto il suo rating Hold, riconoscendo la capacità di Mobileye di mantenere la sua guidance per l'intero anno.
Mobileye prevede di ridurre le sue spese operative, attualmente superiori a €1 miliardo, entro il 2025. L'azienda ha riportato un forte flusso di cassa operativo di €126 milioni e la sua guidance sui ricavi per il 2024 rimane invariata, con volumi di EyeQ previsti tra 28,4 milioni e 28,8 milioni di unità. Questi sono gli sviluppi recenti per l'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Mobileye (NASDAQ:MBLY) si prepara per il suo Capital Markets Day, i dati di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di Mizuho. Nonostante la leadership dell'azienda nella tecnologia ADAS, le performance finanziarie di Mobileye sono state miste. I ricavi dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024 sono stati di €1,801 miliardi, con un preoccupante calo dei ricavi del 10,26% nello stesso periodo. Questo si allinea con il suggerimento di InvestingPro che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso.
Sul fronte della valutazione, la capitalizzazione di mercato di Mobileye di €12,16 miliardi riflette le aspettative a lungo termine del mercato per le tecnologie ADAS e dei veicoli autonomi dell'azienda. Tuttavia, l'azienda sta attualmente scambiando a un multiplo di valutazione dei ricavi elevato, come notato da InvestingPro. Questa valutazione premium suggerisce che gli investitori stanno prezzando una significativa crescita futura, nonostante le recenti sfide sui ricavi.
È interessante notare che, mentre Mobileye non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, i Suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questa aspettativa di inversione di tendenza della redditività potrebbe essere un fattore chiave da osservare per gli investitori, soprattutto alla luce del prossimo Capital Markets Day.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Mobileye, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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