Lunedì, Compass Point ha rivisto la sua valutazione delle azioni di HCI Group (NYSE:HCI), una società specializzata in assicurazioni per proprietari di case, aumentando il suo obiettivo di prezzo a $126, in rialzo rispetto ai precedenti $120. Il titolo, attualmente scambiato a $121,87 e vicino al suo massimo di 52 settimane di $124,95, ha mostrato una notevole forza con un guadagno del 41,67% da inizio anno secondo i dati di InvestingPro. La società ha scelto di mantenere un rating Neutrale sul titolo.
La revisione dell'obiettivo di prezzo arriva mentre Compass Point passa a un approccio di valutazione basato sui rapporti prezzo/utili (P/E) relativi, tenendo conto del rendimento del capitale tangibile (ROTE) di HCI rispetto ai suoi concorrenti del settore.
L'analista ha notato che il ROTE medio per il gruppo delle assicurazioni per proprietari di case con sede in Florida è previsto al 21% per il 2025, con un rapporto P/E medio di 7,6 volte. Al contrario, si prevede che il ROTE stimato di HCI sarà significativamente più alto al 29,5% per lo stesso periodo. Con una capitalizzazione di mercato attuale di $1,28 miliardi e un punteggio di Salute Finanziaria "Eccellente" su InvestingPro, HCI dimostra solidi fondamentali.
Dato il ROTE superiore di HCI, Compass Point ritiene che la società meriti un rapporto P/E più elevato di 9,0 volte l'utile per azione (EPS) stimato per il 2025 di $14,05. Questo calcolo sostiene il nuovo obiettivo di prezzo di $126 per azione. Inoltre, HCI offre un dividendo di $1,60 per azione.
Nonostante le prospettive positive sul ROTE di HCI, il rendimento previsto basato sul nuovo obiettivo di prezzo è di circa il 4,7%. Compass Point suggerisce che questo limitato potenziale di rendimento supporta la loro decisione di mantenere un rating Neutrale sulle azioni di HCI. La società indica una preferenza per un punto di ingresso con un rapporto rischio-rendimento più attraente prima di cambiare questa posizione.
In altre notizie recenti, HCI Group ha riportato un reddito ante imposte di $14 milioni e un utile diluito per azione di $0,52 nella sua conference call sui risultati del terzo trimestre 2024. Nonostante abbia affrontato richieste di risarcimento legate agli uragani, la società ha dichiarato il suo 56° dividendo trimestrale consecutivo di $0,40 per azione.
In particolare, HCI Group ha assunto con successo 42.000 polizze da Citizens, contribuendo a un premio totale in vigore previsto di $200 milioni. La società ha anche annunciato il prossimo lancio di una nuova compagnia assicurativa, Tailrow.
Gli sviluppi recenti includono un rapporto di perdita sottostante inferiore al 25%, un combined ratio del 70% e un aumento di liquidità e investimenti di $490 milioni su base annua. L'amministratore delegato della società, Paresh Patel, ha espresso l'impegno verso il mercato della Florida senza aumentare le tariffe. Nonostante si preveda una spesa netta di $128 milioni dall'uragano Milton nel quarto trimestre, HCI Group si aspetta una continua redditività sottostante.
Guardando al futuro, HCI Group prevede di espandersi al di fuori della Florida e di concentrarsi sulla selezione del rischio e sulla sottoscrizione in risposta alle sfide climatiche. Il lancio della nuova compagnia assicurativa autorizzata, Tailrow, dovrebbe essere operativa entro l'inizio del 2025, segnando un altro passo significativo nella strategia di crescita della società.
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