Mercoledì, Susquehanna ha mantenuto una posizione Positiva sulle azioni di Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), con un obiettivo di prezzo aumentato a $110 da $95. La società prevede una performance costante nel prossimo rapporto sugli utili fissato per il 3 dicembre, con potenziale per risultati più elevati guidati dai segmenti Inphi e ASIC personalizzati.
Si prevede che i DSP PAM4 di Inphi di Marvell beneficeranno della forte domanda di AI, senza segni di rallentamento, con ordini che continuano a rafforzarsi fino al 2025. L'azienda è anche sulla buona strada per spedire i suoi primi prodotti 1.6T nel terzo trimestre, prima di quanto Susquehanna avesse previsto.
Nonostante i potenziali rischi derivanti dallo sviluppo interno di DSP da parte di NVIDIA e da altri ingressi nel mercato, i prodotti ASIC personalizzati e AI di Marvell hanno mostrato una crescita, portando a una previsione di entrate AI aumentata ben al di sopra della precedente stima di $1,5 miliardi per l'anno.
Nel settore dello storage, nonostante segnali contrastanti da Seagate e Western Digital, la domanda cloud rimane robusta. La spesa per le infrastrutture dei carrier sta affrontando venti contrari, come evidenziato dai risultati di Nokia e Samsung, ma si prevede che un aumento dei contenuti di fine anno da parte di Nokia aiuterà la ripresa. Anche le tendenze positive nel networking aziendale, indicate da Cisco, Arista e Juniper, insieme alla diminuzione delle scorte, sono viste come favorevoli per Marvell.
Non si prevede che il segmento consumer, con le vendite di PS5 di Sony che soddisfano le proiezioni e il recente lancio della PS5 Pro, influenzerà significativamente le prospettive di Marvell. L'azienda ha ridotto la sua attenzione sui controller SSD/HDD per client, il che dovrebbe mitigare l'effetto di controlli ODM PC più deboli. Nei mercati auto e industriale, si prevede che i risultati si allineino alle aspettative, con gli aggiustamenti delle scorte come variabile chiave.
Susquehanna conclude che mentre i margini lordi potrebbero affrontare pressioni a breve termine a causa dell'aumento della produzione di silicio personalizzato, il momentum complessivo per Inphi e ASIC probabilmente continuerà, con possibili primi segni di ripresa nelle infrastrutture dei carrier e nel networking aziendale.
Le prospettive sostengono la decisione della società di aumentare l'obiettivo di prezzo di Marvell, riflettendo una valutazione di circa 57,5 volte l'utile operativo netto dopo le tasse (EV/NOPAT) stimato per l'anno solare 2025.
In altre notizie recenti, Marvell Technology Group Ltd. è stata oggetto di diversi rapporti degli analisti. Oppenheimer ha mantenuto un rating Outperform su Marvell, aumentando il suo obiettivo di prezzo a $110, guidato dalla crescita nei settori del calcolo personalizzato e del networking/ottica. Anche Deutsche Bank ha ribadito un rating Buy su Marvell, mantenendo il suo obiettivo di prezzo a $90, prevedendo una robusta crescita nei ricavi dell'intelligenza artificiale.
Loop Capital ha iniziato la copertura su Marvell, assegnando un rating Hold e fissando un obiettivo di prezzo di $95, pur esprimendo cautela a causa dell'attuale valutazione di Marvell. Inoltre, Citi ha mantenuto un rating Buy sulle azioni Marvell, prevedendo che l'azienda supererà le stime di consenso per la seconda metà del 2024.
Astera Labs ha riportato una forte performance degli utili del quarto trimestre, superando le aspettative con proiezioni di ricavi che superano le previsioni degli analisti del 19% e una prospettiva di utili per azione del 41% superiore alle attese. Evercore ISI ha risposto aumentando l'obiettivo di prezzo di Astera Labs a $110, mantenendo un rating Outperform.
Marvell Technology ha riportato robusti risultati del Q2, con ricavi che hanno superato le aspettative a $1,27 miliardi. Ciò ha spinto altre società come BofA Securities, KeyBanc e TD Cowen a mantenere rating positivi su Marvell, con obiettivi di prezzo aumentati che riflettono la forte performance dell'azienda.
In termini di leadership, Marvell Technology ha visto un cambiamento nel suo consiglio di amministrazione con le dimissioni del Dr. Ford Tamer, che l'azienda ha chiarito non essere dovute a disaccordi su questioni operative. L'azienda prevede anche di aumentare i riacquisti di azioni nel terzo trimestre e anticipa una crescita sequenziale in tutti i mercati finali.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance di Marvell Technology si allinea con la prospettiva positiva di Susquehanna, come evidenziato dai dati di InvestingPro. Le azioni dell'azienda hanno mostrato rendimenti impressionanti, con un aumento del 67,21% nell'ultimo anno e un robusto guadagno del 33,72% negli ultimi tre mesi. Questo forte slancio si riflette nel fatto che il titolo viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane, al 97,48% di quel picco.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la stabilità finanziaria e il potenziale di crescita di Marvell. L'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 13 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che Marvell sarà redditizia quest'anno, il che è particolarmente degno di nota dato che non era redditizia negli ultimi dodici mesi.
Mentre il rapporto P/E di Marvell di -82,64 potrebbe far alzare le sopracciglia, è importante considerare le prospettive di crescita dell'azienda nei segmenti AI e ASIC personalizzati, come menzionato nell'articolo. La redditività attesa e la crescita dell'utile netto quest'anno potrebbero giustificare gli attuali multipli di valutazione.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda del potenziale di Marvell, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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