Giovedì, Baird ha aggiornato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Patterson Companies (NASDAQ:PDCO) a $31,00, in aumento rispetto ai precedenti $25,00, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo.
Il titolo attualmente viene scambiato a $31,40, vicino al suo massimo di 52 settimane. Questo aggiustamento segue l'annuncio che Patterson Companies ha stipulato un accordo definitivo per essere acquisita da Patient Square Capital. L'analisi di InvestingPro mostra che le azioni della società sono attualmente scambiate a livelli di Fair Value.
L'accordo di acquisizione prevede un prezzo di acquisto di $31,35 in contanti per ogni azione Patterson. Considerando il rifinanziamento dei crediti di Patterson, il valore totale dell'operazione è di circa $4,1 miliardi.
Sulla base dei dati di InvestingPro, l'EBITDA attuale di Patterson è di $333,14 milioni, con la valutazione dell'accordo equivalente a poco più di 12 volte l'EBITDA degli ultimi dodici mesi (TTM), superando il range ipotizzato di 10-11 volte l'EBITDA che Baird aveva suggerito nella sua nota di riepilogo del secondo trimestre fiscale della scorsa settimana.
L'analista di Baird ha notato che la valutazione dell'accordo sembrava "circa giusta" per Patterson in qualsiasi potenziale transazione di private equity o finanziaria. Nonostante l'inclusione di un periodo di go-shop di 40 giorni nell'accordo, che consente a Patterson di cercare offerte alternative, Baird ha espresso scetticismo riguardo alla probabilità che si materializzi un'offerta significativamente più alta.
La riconferma del rating Neutral da parte di Baird arriva sulla scia di questa notizia di acquisizione, con l'analista della società che non prevede un'offerta più attraente per competere con i termini concordati tra Patterson Companies e Patient Square Capital. Gli azionisti di Patterson Companies si trovano ora di fronte a una chiara offerta in contanti che valuta la società al di sopra delle recenti aspettative.
In altre notizie recenti, Patterson Companies è stata oggetto di diversi importanti sviluppi. La società ha accettato un accordo di acquisizione da $4,1 miliardi da parte di Patient Square Capital, una società di investimenti nel settore sanitario. Questa transazione interamente in contanti valuta Patterson Companies a $31,35 per azione. Si prevede che la transazione sarà completata nel quarto trimestre fiscale del 2025 di Patterson.
In risposta a questa notizia, Mizuho Securities ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per Patterson Companies a $31, mantenendo un rating neutrale. Leerink Partners, d'altra parte, ha declassato il titolo della società da Outperform a Market Perform, mentre Jefferies ha mantenuto un rating Hold.
Piper Sandler ha adeguato il suo obiettivo di prezzo per Patterson Companies a $24, con il punto medio della guidance rivista sugli utili della società ora a $2,30 per azione. Dopo il completamento dell'acquisizione, Patterson Companies opererà come entità privata. Questi recenti sviluppi indicano un cambiamento significativo nel panorama aziendale di Patterson Companies.
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