Venerdì, RBC Capital ha modificato il suo target di prezzo per Bank of Montreal (NYSE:BMO), aumentandolo da $106,00 a $133,00 mantenendo al contempo un rating Sector Perform sul titolo. La banca, attualmente in negoziazione vicino al suo massimo di 52 settimane di $100,12 e con una capitalizzazione di mercato di $72,64 miliardi, ha riconosciuto la presenza di prestiti più consistenti dalla vintage del 2021 che hanno portato a problemi di credito nel 2024.
Secondo i dati di InvestingPro, nove analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro stime sugli utili per il prossimo periodo. La banca prevede che il rapporto degli accantonamenti per perdite su crediti (PCL) deteriorati raggiungerà il picco nel quarto trimestre del 2024, con aspettative di ritorno alle medie storiche entro la fine del 2025 o l'inizio del 2026.
L'analisi di RBC Capital incorpora queste proiezioni, prevedendo un rapido aumento dell'utile per azione di Bank of Montreal fino al 2026. Questa prospettiva presuppone anche che la banca si impegnerà in riacquisti di azioni. Il target di prezzo rivisto riflette il miglioramento previsto nelle performance finanziarie della banca.
L'analista di RBC Capital ha commentato la determinazione della banca nel recuperare il suo Return on Equity (ROE), che attualmente si attesta al 9%. Mentre si prevede che una riduzione dei PCL contribuirà significativamente a questo obiettivo, la banca vede anche la crescita del Pre-Provision Pre-Tax (PPPT) come un fattore chiave. Tuttavia, l'analista ha espresso alcune preoccupazioni sulle misure di controllo dei costi di Bank of Montreal nel raggiungimento di questi obiettivi, in particolare considerando che l'analisi di InvestingPro indica che la banca sta bruciando rapidamente liquidità.
La strategia di Bank of Montreal per affrontare i suoi prestiti deteriorati e rafforzare la sua posizione finanziaria fa parte di uno sforzo più ampio per ripristinare la fiducia degli investitori e migliorare la redditività. Nonostante le sfide attuali, la banca mantiene un solido rendimento da dividendi del 4,47% e ha notevolmente mantenuto i pagamenti dei dividendi per 52 anni consecutivi.
Il management della banca si sta concentrando sulla navigazione attraverso i problemi di credito identificati e sull'implementazione di misure per migliorare le sue metriche finanziarie nei prossimi anni. Ottieni accesso ad analisi dettagliate e 12 ulteriori approfondimenti chiave su BMO con un abbonamento a InvestingPro, inclusi modelli esclusivi di Fair Value e punteggi completi sulla salute finanziaria.
Il target di prezzo aggiornato da RBC Capital suggerisce che, nonostante le sfide attuali, c'è potenziale per un miglioramento delle performance del titolo di Bank of Montreal mentre lavora per allineare il suo portafoglio creditizio alle norme storiche e sfruttare i driver di crescita. Il rating Sector Perform indica che la società vede il titolo della banca come né significativamente sottovalutato né sopravvalutato in questo momento.
In altre notizie recenti, BMO Financial Group è stata sotto i riflettori con Scotiabank che ha alzato il rating del suo titolo da Sector Perform a Sector Outperform, in seguito alla recente conference call sugli utili di BMO. Il management della banca ha espresso fiducia nella moderazione del rapporto degli accantonamenti per perdite su crediti (PCL) attraverso il 2025, che Scotiabank ha interpretato come un segno che il peggio potrebbe essere passato per la banca.
L'acquisizione di Bank of the West da parte della banca e le recenti tendenze macroeconomiche negli Stati Uniti hanno ulteriormente alimentato l'ottimismo di Scotiabank. Questi recenti sviluppi sono visti come segnali promettenti per le future performance della banca.
Nel frattempo, BMO Financial Group ha riportato risultati misti per il quarto trimestre, con utili inferiori alle stime degli analisti ma ricavi superiori alle aspettative. La banca ha riportato un utile per azione rettificato di C$1,90 per il trimestre terminato il 31 ottobre, mancando le stime degli analisti di C$2,46. Tuttavia, i ricavi sono stati di C$8,96 miliardi, superando la previsione di consenso di C$8,38 miliardi.
L'utile netto della banca per il Q4 è stato di C$2,30 miliardi, in aumento rispetto a C$1,71 miliardi nello stesso trimestre dell'anno scorso. Nonostante il mancato raggiungimento degli utili, BMO ha annunciato un aumento del 5% del suo dividendo trimestrale a C$1,59 per azione e la sua intenzione di stabilire un'offerta di emittente nel corso normale per riacquistare fino a 20 milioni di azioni ordinarie, soggetto all'approvazione normativa.
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