Mercoledì, Stifel, una società di servizi finanziari, ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) a €70,00, in rialzo rispetto al precedente target di €63,00. La società ha mantenuto il rating Buy sul titolo. Questo adeguamento segue la performance finanziaria riportata da Birkenstock, che ha mostrato un fatturato del quarto trimestre più forte del previsto, superando le stime in tutte le regioni e canali di vendita.
L'azienda ha dimostrato una robusta crescita con un aumento dei ricavi del 19,77% negli ultimi dodici mesi, mantenendo al contempo impressionanti margini di profitto lordo del 60,16%. Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo ha guadagnato il 15,04% dall'inizio dell'anno, riflettendo una forte fiducia degli investitori.
Il momentum positivo dell'azienda è attribuito alla sua offerta di prodotti diversificata, con le calzature chiuse che ora costituiscono circa un terzo del suo business, rispetto a circa un quarto nel terzo trimestre dell'anno fiscale precedente. Stifel prevede che questa tendenza continuerà nell'anno fiscale 2025, con aspettative di una crescita costante del marchio.
La società prevede inoltre che Birkenstock beneficerà di un aumento dell'utilizzo della produzione presso il suo stabilimento di Pasewalk, che dovrebbe portare a miglioramenti del margine lordo durante l'anno fiscale 2025 e nell'anno fiscale 2026. La forte efficienza operativa dell'azienda si riflette nel suo sano indice di liquidità corrente di 2,91, indicando una robusta gestione della liquidità.
Le prospettive finanziarie di Birkenstock per l'anno fiscale 2025 includono una crescita prevista del 15%-17% al netto degli effetti valutari. Questa previsione è sostenuta dalle efficaci strategie di esecuzione dell'azienda e dall'impatto positivo dei venti di coda dei tassi di cambio. Di conseguenza, Stifel ha rivisto al rialzo le sue stime di ricavi e EBITDA rettificato per Birkenstock del 2% rispetto alle sue proiezioni precedenti.
Mentre l'azienda mostra un forte potenziale di crescita, i dati di InvestingPro indicano che sta negoziando a multipli elevati con un rapporto P/E di 78,17 e un EV/EBITDA di 27,65. Per approfondimenti sulla valutazione e le prospettive di crescita di Birkenstock, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente per gli abbonati a InvestingPro.
L'analista di Stifel ha espresso soddisfazione per la performance di Birkenstock dalla sua offerta pubblica iniziale nell'ottobre 2023 e ha notato progressi significativi nel rafforzamento del bilancio dell'azienda. Birkenstock è riuscita a ridurre il suo debito netto a 1,5 volte, in calo rispetto a 3,1 volte un anno fa.
La società rimane fiduciosa nel potenziale di Birkenstock per guadagnare quote di mercato globali. L'azienda opera con un livello moderato di debito e mantiene una forte liquidità, come evidenziato dal fatto che le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine.
Guardando al futuro, il target di prezzo rivisto di Stifel a 12 mesi di €70 si basa su 17,1 volte l'EBITDA rettificato previsto per l'anno fiscale 2026. Questo nuovo obiettivo di prezzo riflette l'ottimismo della società riguardo alle future performance finanziarie di Birkenstock e alla sua capacità di continuare a conquistare quote di mercato a livello globale.
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