Giovedì, JMP Securities ha modificato la sua posizione su Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), declassando il rating delle azioni del gigante tecnologico da Market Outperform a Market Perform. La decisione arriva alla luce di potenziali sanzioni antitrust che potrebbero influenzare significativamente la distribuzione di ricerche e i ricavi da ricerca di Google negli Stati Uniti. Secondo i dati di InvestingPro, Alphabet mantiene una robusta capitalizzazione di mercato di 2,32 trilioni di dollari e vanta un punteggio di salute finanziaria "OTTIMO", suggerendo solidi fondamentali nonostante le preoccupazioni normative.
La società ha indicato l'imminente sentenza del tribunale, prevista entro agosto 2025, come un fattore chiave che potrebbe influenzare il sentiment degli investitori e limitare il potenziale di crescita del titolo nel prossimo anno. L'incertezza che circonda l'esito e le sue implicazioni è vista come un deterrente per l'espansione del multiplo del titolo, una misura della valutazione del titolo rispetto ai suoi utili.
JMP Securities ha espresso preoccupazioni sul fatto che, anche in uno scenario migliore, la sentenza potrebbe limitare la capacità di Google di stipulare contratti di condivisione dei ricavi per la distribuzione delle ricerche negli Stati Uniti. Questo avviene dopo che i tentativi dei regolatori europei di influenzare il mercato delle ricerche sono stati giudicati inefficaci, suggerendo un possibile esito severo nella decisione del tribunale statunitense.
Nonostante il declassamento, è stato notato che le azioni di Alphabet hanno avuto una performance impressionante nell'anno precedente, con un rendimento del 37% nel 2024. Il titolo attualmente viene scambiato a un rapporto P/E di 25,06, con una crescita dei ricavi del 14,38% su base annua.
Mentre JMP Securities preferisce adottare un approccio cauto, scegliendo di attendere maggiore chiarezza legale prima di adottare una prospettiva più positiva, l'analisi di InvestingPro rivela 12 ulteriori informazioni chiave sulla posizione finanziaria e le performance di mercato di Alphabet. Il rapporto completo di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro fornisce un'analisi dettagliata di queste metriche e altro ancora.
Gli investitori probabilmente monitoreranno attentamente la situazione mentre il processo legale si svolge, con la sentenza finale che si prevede sarà un evento cruciale per Alphabet e i suoi stakeholder. L'azienda mantiene solidi fondamentali con più liquidità che debito nel suo bilancio e flussi di cassa sufficienti per coprire i pagamenti degli interessi, secondo l'analisi di InvestingPro.
In altre notizie recenti, Apple ha mostrato interesse a partecipare al prossimo processo antitrust di Google negli Stati Uniti, concentrandosi sulla ricerca online. L'azienda desidera proteggere i contratti di condivisione dei ricavi con Google, che secondo quanto riportato hanno generato circa 20 miliardi di dollari nel 2022, secondo Reuters. Alphabet, d'altra parte, ha visto il suo target di prezzo alzato da RBC Capital grazie alla sua leadership nell'IA e al potenziale di crescita. Si prevede che il flusso di cassa libero di Alphabet dal suo core business di pubblicità nelle ricerche, che ha raggiunto 55,8 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi, finanzierà la crescita in molteplici settori.
Google, una sussidiaria di Alphabet, prevede di introdurre una modalità IA nel suo motore di ricerca, potenzialmente aumentando la base utenti del suo chatbot IA Gemini. Tuttavia, l'azienda affronta potenziali restrizioni dal Dipartimento di Giustizia a causa del suo status di monopolio illegale. Alphabet deve anche affrontare nuove normative dagli Stati Uniti che la designerebbero come gatekeeper globale per la distribuzione di chip IA, il che potrebbe influire sui suoi servizi cloud all'estero.
Di fronte a questi sviluppi, Alphabet è stata colpita da una multa antitrust di 75 milioni di dollari dall'autorità antitrust turca per presunti comportamenti anticoncorrenziali. All'azienda è stato concesso un periodo di sei mesi per rettificare la situazione o affrontare ulteriori multe giornaliere.
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