Giovedì, Guggenheim ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di AnaptysBio (NASDAQ: ANAB), riducendo il target di prezzo del titolo da $90 a $36, pur mantenendo un rating Buy. L'aggiustamento segue l'annuncio dell'azienda che ANB032, il suo agonista BTLA, non ha raggiunto gli endpoint primari o secondari in uno studio di Fase IIb sulla dermatite atopica (AD) che ha coinvolto 201 partecipanti.
AnaptysBio ha deciso di interrompere ogni ulteriore investimento in ANB032, una mossa considerata giudiziosa dalla società. La notizia ha contribuito al calo del 34% del titolo nell'ultima settimana, con le azioni che attualmente vengono scambiate a $15,51. Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo appare sottovalutato ai livelli attuali, con 13 ProTips aggiuntivi disponibili per gli abbonati.
Il gruppo di pazienti nello studio era prevalentemente nella categoria da moderata a grave, con un punteggio EASI di base di 27,3. Nonostante i tassi di risposta del farmaco si avvicinassero al profilo minimo del prodotto target, gli inaspettati alti tassi di placebo, specialmente negli Stati Uniti, hanno influenzato l'esito dello studio.
Tuttavia, il management ha sottolineato il profilo di tollerabilità e sicurezza benigno del farmaco, notando che i tassi di eventi avversi erano paragonabili al placebo. Con una capitalizzazione di mercato di $472 milioni e un solido indice di liquidità corrente di 10,23, i dati di InvestingPro mostrano che l'azienda mantiene una solida liquidità nonostante le sfide operative.
Guardando al futuro, il prossimo evento significativo di AnaptysBio è l'atteso risultato di Fase II per rosnilimab, un agonista PD-1 in fase di test per l'artrite reumatoide, previsto per febbraio 2025. Lo studio ha completato l'arruolamento con 425 partecipanti. Guggenheim rimane ottimista sul potenziale di mirare ai percorsi inibitori per trattare le malattie autoimmuni, nonostante le recenti sfide nel campo dell'agonismo dei checkpoint.
Gli investitori sono stati cauti riguardo al percorso di agonismo BTLA, e Guggenheim suggerisce che stanno aspettando i risultati dello studio sull'agonista PD-1 prima di attribuire valore alla pipeline di AnaptysBio.
La pipeline include anche altri programmi come ANB033, un antagonista anti-CD122, e ANB101, un modulatore BDCA2. In seguito alla discontinuazione di ANB032, Guggenheim lo ha rimosso dal loro modello, risultando nel nuovo target di prezzo di $36.
In altre notizie recenti, AnaptysBio ha riportato un fallimento nello studio di Fase 2B, tuttavia, l'azienda mantiene le sue riserve di cassa. Nonostante non abbia raggiunto il suo endpoint primario, ANB032 di AnaptysBio non ha sollevato preoccupazioni sulla sicurezza.
In sviluppi finanziari, AnaptysBio ha riportato una perdita netta nel terzo trimestre di $32,9 milioni, ma ha visto un significativo aumento nei ricavi da collaborazioni, che sono saliti a $30 milioni. Gli analisti di BTIG hanno modificato la loro posizione sulle azioni AnaptysBio da Buy a Neutral.
Truist Securities ha mantenuto il rating Hold su AnaptysBio con un target di prezzo stabile di $30,00, mentre Guggenheim ha reiterato il suo rating Buy, esprimendo fiducia nell'agonista BTLA dell'azienda, ANB032, nel trattamento delle malattie autoimmuni.
H.C. Wainwright ha ridotto il suo target di prezzo per AnaptysBio a causa di un aumento delle spese operative e una perdita operativa nel terzo trimestre di $22,8 milioni. Negli sviluppi clinici, ANB032 di AnaptysBio sta avanzando verso uno studio di Fase 2b ARISE-AD, e rosnilimab sta procedendo verso uno studio di Fase 2b RENOIR RA.
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