Lunedì, BofA Securities ha rivisto la sua posizione sulle azioni di Fresenius Medical Care (NYSE:FMS), alzando il rating da Underperform a Neutral e aumentando il target di prezzo a $24,00, rispetto ai precedenti $18,00.
L'aggiustamento segue l'osservazione che gli indicatori di performance essenziali di Fresenius Medical Care, come il volume dei trattamenti, l'espansione dei margini rispetto agli obiettivi del 2025 e la leva finanziaria, hanno iniziato a mostrare segni di miglioramento.
Attualmente scambiata a $22,02 con una capitalizzazione di mercato di $13,2 miliardi, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo è sottovalutato, con un punteggio complessivo di salute finanziaria "BUONO".
L'analista di BofA Securities ha notato che la configurazione dell'azienda per il 2025 appare ora più favorevole rispetto a un anno fa, nonostante le aspettative degli analisti sell-side rimangano relativamente modeste.
La proiezione per il margine EBIT è ora al 10,8%, leggermente superiore al consenso del 10,7%, e all'interno dell'intervallo guidato dall'azienda del 10-14%. Si prevede che sia la divisione Clinica che quella Commerciale raggiungano i loro intervalli target, aiutate dai continui risparmi derivanti dagli sforzi del management.
Con una previsione di EPS di $3,01 per l'anno fiscale 2024 e un rapporto P/E di 19x, l'azienda mostra un promettente potenziale di crescita. Gli abbonati a InvestingPro possono accedere a oltre 10 metriche chiave e approfondimenti aggiuntivi sulla valutazione di FMS.
Le stime riviste al rialzo degli utili per azione (EPS) per il 2024-25, aumentate del 4-9%, riflettono una crescente fiducia nella capacità di Fresenius Medical Care di raggiungere i suoi obiettivi per il 2025. L'analista ha sottolineato che il titolo ha già registrato un aumento della performance dall'inizio dell'anno dell'11%, in contrasto con l'indice MSCI Health Care Europe, che è diminuito del 2,5%.
Nonostante l'upgrade e l'aumento del target di prezzo, l'analista di BofA Securities ha espresso una continua cautela riguardo al mercato della dialisi, percepito come strutturalmente sfidato a causa di potenziali rischi a lungo termine come gli SGLT/GLP-1 e la possibilità di cambiamenti nei rimborsi, in particolare dagli scambi ACA.
Il nuovo obiettivo di prezzo di €45 per American Depositary Receipt (ADR), equivalente a $24, riflette queste considerazioni e i fondamentali migliorati di Fresenius Medical Care. È degno di nota che l'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 27 anni consecutivi, dimostrando una forte stabilità finanziaria.
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In altre notizie recenti, Fresenius Medical Care, un importante fornitore di servizi di dialisi, ha dimostrato resilienza e crescita nella sua Conference Call sui Risultati del Terzo Trimestre 2024, nonostante sfide significative. L'azienda ha riportato una crescita organica dei ricavi del 2% e un aumento del 10% del reddito operativo, anche in presenza di tassi di mortalità elevati e impatti degli uragani.
Inoltre, Fresenius ha alzato la guidance del reddito operativo per l'anno al 16%-18% e ha annunciato la prima crescita positiva dei trattamenti nello stesso mercato negli Stati Uniti, insieme a un aumento internazionale del 3%.
I risparmi sui costi dal programma FME25 hanno superato l'obiettivo iniziale per il 2024, raggiungendo €173 milioni alla fine del Q3. L'azienda ha anche rivelato piani per il lancio negli Stati Uniti della sua macchina 5008X abilitata all'HDF entro la fine del 2025 e un focus sull'ottimizzazione della catena di approvvigionamento. Nonostante l'impatto negativo degli accordi di acquisto di energia virtuale (vPPA) sugli utili, Fresenius ha ribadito il suo impegno a raggiungere la neutralità carbonica entro il 2040.
Mentre l'azienda sta rivedendo le cliniche sottoperformanti per una potenziale chiusura, i livelli di personale sono migliorati. Guardando al futuro, Fresenius ha confermato le sue prospettive di crescita dei ricavi per il 2024 e ha programmato un Capital Markets Day per il 17 giugno 2025 a Londra, dove verranno dettagliate le strategie future. Questi recenti sviluppi sottolineano la determinazione di Fresenius Medical Care nel navigare le sfide e raggiungere i suoi obiettivi di crescita.
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