Giovedì, UBS ha promosso il titolo Dana Holding (NYSE:DAN) da Neutral a Buy, aumentando significativamente il target di prezzo da $11,00 a $18,00. L'upgrade è accompagnato da una prospettiva positiva sulla strategia finanziaria dell'azienda, in particolare riguardo alla potenziale vendita del suo business Off-Highway (OH) e ai risparmi sui costi pianificati.
Secondo i dati di InvestingPro, Dana attualmente viene scambiata a $12,07, con gli analisti che prevedono redditività quest'anno nonostante le recenti sfide. L'azienda mantiene una capitalizzazione di mercato di $1,75 miliardi e mostra un beta relativamente alto di 2,3, indicando una significativa volatilità del prezzo delle azioni.
Dana Holding prevede di annunciare la vendita del suo business OH nella prima metà del 2025. Si prevede che la vendita consentirà all'azienda di ridurre il debito e aumentare il valore per gli azionisti. UBS stima che la vendita potrebbe generare proventi per circa $2,1 miliardi, assumendo un multiplo di transazione di circa 6 volte l'EBITDA.
L'analisi di InvestingPro mostra che l'attuale rapporto EV/EBITDA dell'azienda è di 5,79x, con un EBITDA degli ultimi dodici mesi di $770 milioni. Per approfondimenti sulle metriche di valutazione di Dana e un'analisi finanziaria completa, gli investitori possono accedere al dettagliato Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente su InvestingPro.
L'azienda ha anche delineato un piano per risparmiare $200 milioni entro il 2026, guidato da uno spostamento strategico dai veicoli elettrici (EV). Si prevede che questi risparmi manterranno o miglioreranno i margini EBITDA dell'azienda rimanente, nonostante la cessione del business con maggiori dollari EBITDA e margini. Il previsto miglioramento del flusso di cassa libero (FCF) è un altro fattore che contribuisce alla posizione positiva dell'analista.
Il nuovo target di prezzo di UBS di $18,00 si basa sull'applicazione di un multiplo di 4,3 volte il valore d'impresa su EBITDA (EV/EBITDA) all'EBITDA pro forma previsto di $662 milioni per la RemainCo. di Dana. Questa valutazione tiene conto della nuova struttura del capitale dopo il rimborso del debito dai proventi della vendita del business OH.
L'analista ha sottolineato che mentre Dana affronta alcune sfide a breve termine legate al mercato e ai clienti, il potenziale di sblocco del valore è sostanziale. L'attuale prezzo delle azioni suggerisce che il mercato sta valutando la RemainCo. a circa 2,85 volte il suo EV/EBITDA stimato per il 2026, che è inferiore rispetto al suo concorrente più vicino AXL, che viene scambiato a circa 3,9 volte il suo EV/EBITDA 2026. L'analisi di UBS suggerisce che c'è una significativa opportunità di aumento del valore delle azioni.
I dati di InvestingPro rivelano che Dana ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 13 anni consecutivi, con un attuale margine di profitto lordo dell'8,69%. La piattaforma offre ulteriori ProTips e metriche finanziarie dettagliate per aiutare gli investitori a prendere decisioni informate sul potenziale di Dana.
In altre notizie recenti, Dana Holding Corporation ha subito cambiamenti significativi e affrontato una varietà di sfide di mercato. L'azienda è stata oggetto di diverse revisioni da parte degli analisti, con Deutsche Bank che ha promosso il titolo Dana da Hold a Buy, e Barclays che ha anch'essa promosso il titolo da Equalweight a Overweight. Entrambe le società hanno citato le mosse strategiche di Dana, come la cessione del suo business Off-highway e un piano di riduzione dei costi di $200 milioni, come passi fondamentali verso il miglioramento della sua posizione finanziaria.
Si prevede che la vendita del business Off-highway di Dana genererà circa $2,5 miliardi, che l'azienda intende utilizzare per la riduzione del debito. Le misure di risparmio sui costi, che si prevede saranno parzialmente realizzate nel 2025 e completamente entro il 2026, mirano a preservare il margine EBITDA di Dana tra l'8-8,5%. Questi sviluppi hanno portato Deutsche Bank a raddoppiare il suo target di prezzo per Dana a $19,00, mentre Barclays ha aumentato il suo target di prezzo a $18,00.
Al contrario, JPMorgan ha abbassato il suo target di prezzo per Dana, mantenendo tuttavia un rating Overweight sul titolo. Questo aggiustamento segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre di Dana, che ha rivelato un fatturato di $2,476 miliardi, inferiore al consenso di Bloomberg, ma superiore al consenso per l'EBITDA rettificato a $232 milioni.
Dana ha anche annunciato cambiamenti nella leadership, con R. Bruce McDonald nominato nuovo Presidente e CEO. Nonostante questi cambiamenti strategici e le difficili condizioni di mercato, l'azienda riafferma la sua guidance per l'intero anno 2024, con vendite previste tra $10,2 e $10,4 miliardi, un EBITDA rettificato di $855-$895 milioni e un flusso di cassa libero di $90-$110 milioni.
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