Altria Group , Inc. (Altria) (NYSE:MO) ha annunciato oggi di aver concordato la vendita di 35 milioni di azioni di Anheuser-Busch InBev SA/NV (ABI) (BUD) (Euronext: ABI) (ANB) (ANH) attraverso un'offerta secondaria globale (offerta) composta da un'offerta pubblica di azioni ordinarie ABI rappresentate da azioni di deposito americane (ADS) negli Stati Uniti, un'offerta pubblica di azioni ordinarie ABI negli Stati Uniti, un contestuale collocamento privato di azioni ordinarie ABI nello Spazio Economico Europeo e nel Regno Unito e un'offerta di azioni ordinarie ABI, comprese le azioni ordinarie ABI rappresentate da ADS, in altri paesi al di fuori degli Stati Uniti, al prezzo di 61 dollari.50 dollari per ADS, equivalente a 56,17 euro per azione ordinaria ABI. Inoltre, ABI riacquisterà 200 milioni di dollari di azioni ordinarie direttamente da Altria, in concomitanza e subordinatamente al completamento dell'offerta. Il valore totale dell'offerta e del riacquisto da parte di ABI è di circa 2,4 miliardi di dollari. Altria ha inoltre concesso ai sottoscrittori un'opzione di acquisto di ulteriori 5,25 milioni di azioni ABI di proprietà di Altria al prezzo per ADS pagato dai sottoscrittori nell'offerta, esercitabile entro 30 giorni.
In concomitanza con la fissazione del prezzo dell'offerta, annunciamo un aumento di 2,4 miliardi di dollari del nostro attuale programma di riacquisto di azioni da 1 miliardo di dollari. Il nostro Consiglio di Amministrazione ha autorizzato l'ampliamento del programma, che intendiamo completare entro il 31 dicembre 2024. I riacquisti di azioni sono soggetti alle condizioni di mercato e ad altri fattori e il programma è a discrezione del nostro Consiglio. Nell'ambito del programma ampliato di riacquisto di azioni, prevediamo di avviare un programma di riacquisto accelerato di azioni (ASR) stimato in 2,4 miliardi di dollari. Prevediamo un risparmio di cassa grazie alla cessazione dei futuri pagamenti dei dividendi sulle azioni riacquistate.
"Queste decisioni strategiche di allocazione del capitale riflettono la nostra costante fiducia nel futuro di Altria e il valore sostanziale presente oggi nelle nostre azioni", ha dichiarato Billy Gifford, Chief Executive Officer di Altria. "Abbiamo una storia di distribuzione di liquidità ai nostri azionisti e l'annuncio di oggi sottolinea il nostro continuo impegno a generare valore per gli azionisti a lungo termine".
Il presente comunicato stampa non costituisce un'offerta di vendita o una richiesta di offerta di acquisto dei titoli qui descritti, né vi sarà alcuna vendita di tali titoli in alcuno Stato o giurisdizione in cui tale offerta, richiesta o vendita sarebbe illegale prima della registrazione o della conformità alle leggi sui titoli di tale Stato o giurisdizione.
Cessione parziale della nostra partecipazione in ABI
- La nostra partecipazione residua in ABI dopo l'offerta e il riacquisto di azioni da parte di ABI sarà pari a circa l'8,1% (o circa il 7,8% se l'opzione dei sottoscrittori per l'acquisto di ulteriori azioni sarà pienamente esercitata). Stimiamo di detenere circa 159 milioni di azioni di ABI (o circa 154 milioni di azioni di ABI se l'opzione dei sottoscrittori di acquistare ulteriori azioni sarà pienamente esercitata) dopo l'offerta e il riacquisto di azioni da parte di ABI.
- In relazione all'offerta, abbiamo concordato un periodo di lock-up di 180 giorni con il lead underwriter per le nostre rimanenti azioni ABI.
- Abbiamo intenzione di mantenere due posti nel consiglio di amministrazione di ABI fino all'assemblea generale annuale di ABI del 2025. Dopo tale assemblea, prevediamo di mantenere un solo seggio nel consiglio di amministrazione di ABI, in linea con i nostri diritti di proprietari di azioni vincolate.
- Dopo l'offerta, intendiamo continuare ad applicare il metodo di contabilizzazione del patrimonio netto al nostro investimento in ABI.
Agilità finanziaria e ritorno di cassa per gli azionisti
- Prevediamo risparmi di cassa derivanti dalla cessazione dei futuri pagamenti di dividendi sulle azioni ordinarie riacquistate. Questi risparmi di cassa potrebbero essere destinati a scopi aziendali generali, tra cui investimenti nella nostra Vision, riduzione del debito o ulteriori ritorni di cassa agli azionisti.
- Rimaniamo fedeli alla nostra politica di dividendi progressivi, che punta a una crescita annuale a una cifra media del dividendo per azione fino al 2028. Le future distribuzioni di dividendi sono a discrezione del nostro Consiglio di amministrazione.
Linee guida per l'intero anno 2024
Riteniamo che le transazioni combinate influenzeranno positivamente il nostro utile per azione diluito rettificato (EPS) per l'intero anno 2024. Di conseguenza, stiamo aumentando le nostre previsioni per l'EPS diluito rettificato dell'intero anno 2024 a un intervallo compreso tra 5,05 e 5,17 dollari, che indica un tasso di crescita compreso tra il 2% e il 4,5% da una base di 4,95 dollari nel 2023. Ciò riflette la nostra previsione di una riduzione delle azioni medie ponderate in circolazione nel 2024, parzialmente bilanciata da una riduzione dei guadagni azionari dovuta alla minore partecipazione nel nostro investimento in ABI. Prevediamo che la crescita dell'EPS diluito rettificato per il 2024 sarà più pronunciata nella seconda metà dell'anno. Le nostre indicazioni tengono conto dell'impatto di due giorni di spedizione in più nel 2024 e ipotizzano effetti limitati delle azioni di enforcement nel mercato illecito dell'e-vapor sui volumi di combustibili e di e-vapor.
Sebbene le indicazioni sull'EPS diluito rettificato per l'intero anno 2024 comprendano una serie di scenari, l'ambiente esterno è fluido. Continueremo a monitorare i fattori legati (i) all'economia, compreso l'impatto cumulativo dell'inflazione, (ii) al comportamento dei consumatori adulti di tabacco, compresi i modelli di acquisto e l'adozione di prodotti senza fumo, (iii) all'applicazione della legge contro i prodotti illeciti di e-vapor e (iv) agli sviluppi normativi, legali e legislativi.
Le nostre indicazioni per l'EPS diluito rettificato per l'intero anno 2024 comprendono gli investimenti previsti a sostegno della nostra Visione, come (i) le attività di mercato per i nostri prodotti senza fumo e (ii) le attività di ricerca, sviluppo e regolamentazione in corso per l'innovazione dei prodotti senza fumo.
La previsione di EPS diluito rettificato per l'intero anno 2024 esclude l'utile netto stimato di circa 0,2 miliardi di dollari (o 0,12 dollari per azione) che prevediamo di registrare nel primo trimestre del 2024 a causa della parziale cessione della nostra partecipazione in ABI. La stima dell'utile netto è soggetta a rettifiche, tra cui l'eventuale esercizio dell'opzione dei sottoscrittori per l'acquisto di ulteriori azioni, le rettifiche per la conversione dagli standard di rendicontazione finanziaria internazionali ai principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti (GAAP) e le rettifiche richieste dal metodo di contabilizzazione del patrimonio netto. Inoltre, la guidance esclude un guadagno stimato per azione di 1,17 dollari relativo alla vendita dei diritti di commercializzazione del sistema di riscaldamento del tabacco IQOS, che dovrebbe essere registrato nel secondo trimestre del 2024.
La nostra guidance per l'EPS diluito rettificato per l'intero anno esclude l'impatto di alcune voci di reddito e di spesa che il nostro management ritiene non riflettano le nostre attività principali. Queste voci possono includere, ad esempio, perdite sul rimborso anticipato del debito, costi di ristrutturazione, oneri di svalutazione delle attività, costi o guadagni legati ad acquisizioni, cessioni e integrazioni, voci speciali legate agli investimenti azionari, alcune voci fiscali, oneri associati al tabacco, alla salute e ad altre controversie e risoluzioni di alcune controversie nell'ambito del Master Settlement Agreement (MSA).
Non siamo in grado di fornire stime previsionali di alcune voci di reddito e di spesa, comprese quelle sopra menzionate, che incidono sul nostro EPS diluito riportato, perché queste voci, che potrebbero essere sostanziali, sono spesso una tantum o irregolari, sono difficili da prevedere e possono variare in modo significativo. Di conseguenza, non offriamo una misura GAAP corrispondente o una riconciliazione con le nostre indicazioni sull'EPS diluito rettificato.
Dichiarazioni previsionali e cautelative
Questo annuncio contiene dichiarazioni previsionali che comportano vari rischi e incertezze, rilasciate ai sensi delle disposizioni Safe Harbor del Private Securities Litigation Reform Act del 1995. Queste dichiarazioni previsionali includono, tra l'altro, il completamento previsto dell'offerta, l'uso previsto dei proventi, l'avvio anticipato di un programma di ASR, i risparmi di cassa previsti dall'interruzione del pagamento dei dividendi futuri, l'EPS diluito rettificato futuro, i tempi previsti per il completamento del programma di riacquisto di azioni e la stima dell'utile netto derivante dalla cessione parziale della nostra partecipazione in ABI. Tra i fattori che potrebbero far differire i risultati effettivi dell'offerta vi sono le condizioni economiche, di mercato o commerciali prevalenti, o i cambiamenti di tali condizioni.
Importanti fattori che potrebbero portare a differenze sostanziali rispetto alle dichiarazioni previsionali contenute nel presente annuncio sono descritti in dettaglio nei nostri documenti pubblici, tra cui la nostra relazione annuale sul modulo 10-K per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2023. Tali fattori includono:
- la nostra incapacità di prevedere e adattarci ai cambiamenti nelle preferenze e nelle abitudini di acquisto dei consumatori adulti di tabacco;
- la nostra incapacità di competere efficacemente;
- l'aumento della categoria dell'e-vapor, compresi i prodotti e-vapor monouso aromatizzati illegali, e di altri prodotti innovativi del tabacco, come le buste di nicotina orale, che causano una diminuzione dell'uso di sigarette e di tabacco umido senza fumo e dei volumi di spedizione;
- l'incapacità di lanciare con successo prodotti innovativi, compresi i prodotti del tabacco che possono essere meno dannosi di altri prodotti del tabacco e che attraggono i consumatori adulti di tabacco;
- cambiamenti nel reddito disponibile e nel comportamento d'acquisto dei consumatori adulti di tabacco dovuti a cambiamenti, anche nelle condizioni macroeconomiche e geopolitiche (come l'inflazione), che portano a scegliere marche o prodotti a basso prezzo e a prezzi scontati, e a ridurre i volumi di spedizione;
- esiti sfavorevoli di procedimenti legali o indagini governative;
- azioni significative da parte di governi federali, statali e locali, compresi i regolamenti della Food and Drug Administration statunitense e varie iniziative del settore privato;
- aumenti delle tasse sui prodotti del tabacco;
- l'incapacità di completare o gestire con successo transazioni strategiche, comprese acquisizioni, cessioni, joint venture e investimenti in terzi, o di realizzare i benefici attesi da tali transazioni;
- cambiamenti significativi nel prezzo, nella disponibilità o nella qualità del tabacco, di altre materie prime o di componenti, come risultato di cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche, climatiche e geopolitiche;
- la nostra dipendenza da un numero limitato di impianti importanti e da un gruppo ristretto di fornitori, distributori e fornitori di servizi della catena di distribuzione chiave, e i rischi associati a un'interruzione prolungata degli impianti o del servizio da parte di uno di questi soggetti;
- la possibilità di dover svalutare le attività immateriali, compresi i marchi e l'avviamento, a causa di perdite di valore;
- la possibilità di decidere o essere costretti a ritirare i prodotti;
- vari rischi legati a epidemie e pandemie sanitarie e alle misure che governi, agenzie, forze dell'ordine e autorità sanitarie internazionali, federali, statali e locali mettono in atto per affrontarle;
- la nostra incapacità di attrarre e trattenere una forza lavoro altamente qualificata e diversificata, a causa della sempre minore accettazione sociale dell'uso del tabacco, delle azioni di controllo del tabacco e di altri fattori;
- rischi associati alle leggi e ai regolamenti a cui siamo soggetti a causa delle nostre attività commerciali internazionali;
- rischi legati alle contestazioni delle nostre posizioni fiscali, all'aumento delle aliquote d'imposta sul reddito o ad altre modifiche delle leggi fiscali;
- requisiti legali e normativi relativi al cambiamento climatico e ad altre questioni di sostenibilità ambientale;
- le perturbazioni e l'incertezza nei mercati del credito e dei capitali, compreso il rischio di perdere l'accesso a tali mercati;
- un declassamento o un potenziale declassamento del nostro rating creditizio;
- la nostra incapacità di attrarre investitori a causa delle crescenti aspettative degli investitori sulle nostre prestazioni in relazione ai fattori di responsabilità aziendale;
- l'incapacità dei nostri sistemi informativi, o di quelli dei nostri fornitori di servizi chiave, di funzionare come previsto, o attacchi informatici o violazioni della sicurezza;
- il mancato rispetto da parte nostra, o dei nostri fornitori di servizi chiave o dei nostri fornitori, delle leggi che proteggono i dati personali, la privacy, l'intelligenza artificiale e la sicurezza delle informazioni;
- il rischio che i benefici attesi dal nostro investimento in ABI non si concretizzino come previsto o nei tempi previsti, o non si concretizzino affatto, anche a causa delle condizioni macroeconomiche e geopolitiche, dei tassi di cambio delle valute estere, della performance aziendale di ABI, del prezzo delle azioni di ABI, delle perdite di valore del nostro investimento, dell'insorgere di ulteriori passività fiscali legate al nostro investimento in ABI e delle potenziali riduzioni del numero di amministratori che possiamo nominare nel consiglio di amministrazione di ABI; e
- i rischi associati al nostro investimento in Cronos, compresi i rischi legali, normativi e di reputazione e il rischio che i benefici attesi dalla transazione non si concretizzino come previsto o non si concretizzino affatto.
Questo elenco non deve essere considerato esaustivo, poiché non possiamo prevedere o identificare tutti i fattori e i rischi. Non ci impegniamo ad aggiornare alcuna dichiarazione previsionale che possiamo rilasciare di volta in volta, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge applicabile. Tutte le successive dichiarazioni previsionali scritte e orali attribuibili ad Altria o a qualsiasi persona che agisca per nostro conto sono espressamente qualificate dalle dichiarazioni di cautela di cui sopra.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto di AI e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.
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