Venerdì, Barclays ha mantenuto un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di $55,00 per Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK), in seguito ai risultati del terzo trimestre della compagnia, migliori delle attese. I risultati arrivano sulla scia della recente acquisizione di Hawaiian Airlines da parte della compagnia aerea, che ha contribuito a un outlook più favorevole per ricavi e margini nel quarto trimestre.
Il management di Alaska Air ha indicato un miglioramento delle performance dei ricavi unitari consolidati per il quarto trimestre, che dovrebbe migliorare i margini per il business legacy di Alaska e portare Hawaiian Airlines vicino al pareggio. Questo segna una significativa svolta rispetto alle sostanziali perdite operative registrate l'anno precedente. Il miglioramento delle prospettive è attribuito in parte alla minore crescita della capacità competitiva nel settore.
Il significativo miglioramento dei margini per Hawaiian Airlines è visto come il risultato del superamento di diverse sfide, tra cui il fermo degli aerei A321 a causa di problemi ai motori GTF, l'introduzione degli aerei B787 e A330F nella flotta, e la ripresa dai ridotti viaggi verso Maui causati dagli incendi boschivi.
Inoltre, i risultati finanziari del terzo trimestre di Alaska Air hanno beneficiato della mancanza di un contratto di lavoro definitivo per gli assistenti di volo all'interno del network legacy. L'assenza di un accordo ha significato che la compagnia non ha accantonato per le previste tariffe salariali più elevate, il che ha influito positivamente sui costi unitari non legati al carburante di circa il 2%.
Barclays prevede che alla fine si raggiungerà un accordo di lavoro rivisto, che dovrebbe aumentare i costi in quel momento.
Guardando al futuro, il management di Alaska Air ha accennato alla possibilità di rivelare maggiori obiettivi di sinergia dalla fusione Alaska-Hawaiian al prossimo incontro con gli analisti a dicembre. Barclays ha aggiornato il suo modello pro-forma per Alaska-Hawaiian per riflettere i risultati del terzo trimestre e rimane positiva sulle prospettive della compagnia per il 2025, mantenendo l'obiettivo di prezzo di $55.
In altre notizie recenti, Alaska Air Group è stata oggetto di diversi sviluppi degni di nota. Il rapporto sugli utili del secondo trimestre della compagnia ha mostrato un utile netto GAAP di $220 milioni e un utile netto rettificato di $327 milioni.
Si prevede che la recente fusione diluirà gli utili di Alaska del 22% nel 2025, ma Melius Research ha espresso ottimismo sul fatto che il management di Alaska possa migliorare i fondamentali di Hawaiian. In linea con questo, Alaska Air Group ha lanciato un'iniziativa di finanziamento da $1,5 miliardi garantita dal suo programma di fidelizzazione dei clienti, con i proventi destinati al rimborso dei debiti derivanti dalla fusione e per scopi aziendali generali.
Alaska Air Group ha anche emesso $1,25 miliardi in obbligazioni senior garantite e ha stabilito una linea di credito a termine senior garantita da $750 milioni. Queste manovre finanziarie strategiche fanno parte degli sforzi della compagnia per gestire il suo profilo di debito.
In termini di valutazioni degli analisti, Susquehanna ha mantenuto un rating Neutral sulle azioni di Alaska Air Group ma ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a $45. TD Cowen, nel frattempo, ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a $50 ma ha mantenuto un rating Buy. Infine, Barclays ha iniziato la copertura su Alaska Air Group, assegnando al titolo un rating Overweight e fissando un obiettivo di prezzo di $55.
Queste valutazioni riflettono gli sviluppi recenti nella posizione finanziaria della compagnia e nelle prospettive future.
InvestingPro Insights
Le recenti performance e le prospettive future di Alaska Air Group si allineano con diverse intuizioni chiave di InvestingPro. Si prevede che l'utile netto della compagnia crescerà quest'anno, il che è coerente con le migliori prospettive di ricavi e margini menzionate nell'articolo. Questa tendenza positiva è ulteriormente supportata da 10 analisti che hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, come notato nei Suggerimenti di InvestingPro.
La salute finanziaria della compagnia appare robusta, con un rapporto P/E di 12,6 per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024, indicando una valutazione relativamente attraente rispetto ai suoi utili. Questo è particolarmente degno di nota dato il forte rendimento negli ultimi tre mesi, con il prezzo delle azioni che mostra un rendimento totale del 31,84% in quel periodo.
I Suggerimenti di InvestingPro evidenziano anche che Alaska Air opera con un livello moderato di debito, che potrebbe essere vantaggioso mentre la compagnia integra Hawaiian Airlines e persegue sinergie dalla fusione. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Alaska Air Group, fornendo una comprensione più profonda della posizione finanziaria e delle performance di mercato della compagnia.
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