Lunedì, Mizuho Securities ha rivisto le sue previsioni per Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), alzando il target di prezzo a $220 dal precedente $190 e mantenendo un rating Outperform. La revisione al rialzo riflette il potenziale ricavo derivante dal coinvolgimento di Broadcom nei chip IA personalizzati di OpenAI. Gli analisti di Mizuho vedono un'opportunità significativa per Broadcom nella seconda metà del 2025 fino al 2026, poiché si prevede che lancerà un chip IA personalizzato in partnership con OpenAI, sfruttando la tecnologia di processo avanzata 2/3nm di TSMC, con un chip di seconda generazione all'orizzonte per il 2026-2027.
Secondo l'analisi di Mizuho, questa partnership potrebbe sbloccare un'opportunità di oltre $16 miliardi per Broadcom, assumendo una quota di mercato di circa il 10% nelle query di ricerca e un costo stimato di $0,04 per query. La valutazione della società indica che Broadcom è ben posizionata nel mercato degli acceleratori, classificandosi seconda dopo Nvidia, ed è pronta a beneficiare della sua robusta offerta di prodotti che enfatizza l'efficienza energetica, la scalabilità e l'integrazione del motore ottico.
Le stime riviste di Mizuho per i ricavi e l'EPS di Broadcom rimangono a $14,0 miliardi e $1,37 rispettivamente per il trimestre in corso, in linea con le stime di consenso. Tuttavia, le previsioni per l'anno fiscale 2025 sono state aumentate da $60,5 miliardi di ricavi e $6,11 di EPS a $61,3 miliardi e $6,27 di EPS, leggermente al di sopra del consenso. Per l'anno fiscale 2026, le proiezioni sono state alzate da $66,8 miliardi di ricavi e $6,86 di EPS a $68,6 miliardi e $7,31 di EPS.
Il nuovo target di prezzo di $220 riflette un multiplo di 35 volte l'utile per azione previsto per l'anno fiscale 2025, allineandosi con i multipli espansi osservati nel settore dei semiconduttori. I margini lordi (GM) e i margini operativi (OM) di Broadcom sono evidenziati come leader del settore, rispettivamente al 77% e al 61%. L'ottimismo deriva anche dalla crescita attesa dei ricavi dall'IA, che si prevede aumenteranno a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di oltre il 70% dagli anni fiscali 2023 al 2026.
Approfondimenti InvestingPro
La forte posizione di mercato e il potenziale di crescita di Broadcom evidenziati da Mizuho Securities sono ulteriormente supportati dai recenti dati di InvestingPro. La crescita dei ricavi dell'azienda del 32,04% negli ultimi dodici mesi e una notevole crescita trimestrale del 47,27% sottolineano la sua robusta performance, allineandosi con le prospettive positive di Mizuho.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Broadcom ha aumentato il suo dividendo per 14 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso il valore per gli azionisti che completa la sua strategia di crescita. Questo è particolarmente degno di nota dato il coinvolgimento dell'azienda nello sviluppo di chip IA all'avanguardia.
La performance del titolo è stata eccezionale, con un rendimento totale del 108,65% nell'ultimo anno, riflettendo la fiducia degli investitori nella direzione strategica e nelle prospettive di crescita di Broadcom. Questo si allinea bene con l'aumento del target di prezzo di Mizuho e l'atteso aumento dei ricavi dalle iniziative IA.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita del potenziale di Broadcom, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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