In una mossa finanziaria strategica, Avis Budget Group, Inc. (NASDAQ:CAR), leader nel settore del noleggio e leasing auto, ha annunciato l'emissione di obbligazioni senior per 700 milioni di dollari. Le obbligazioni, con un tasso di interesse dell'8,250%, hanno scadenza il 15 gennaio 2030, con pagamenti degli interessi semestrali.
L'offerta, completata giovedì, è stata condotta da Avis Budget Car Rental, LLC e Avis Budget Finance, Inc., entrambe società interamente controllate da Avis Budget Group. Le obbligazioni sono state emesse in base a un accordo di trust con U.S. Bank Trust Company, National Association, che funge da fiduciario.
L'azienda ha dichiarato che i proventi netti di questa offerta serviranno per scopi aziendali generali. Questi possono includere il rimborso di debiti esistenti, come il prestito a tasso variabile C con scadenza nel 2029, e debiti della flotta in essere. Inoltre, i fondi potrebbero essere destinati a coprire commissioni e spese relative a queste transazioni.
Le obbligazioni includono una clausola di rimborso anticipato, che consente agli emittenti di rimborsare tutte o parte delle obbligazioni prima del 15 settembre 2026, a un prezzo pari all'importo principale più un premio di rimborso anticipato e gli interessi maturati.
Dopo questa data, i prezzi di rimborso sono specificati nell'accordo di trust. Inoltre, fino al 40% delle obbligazioni può essere rimborsato prima del 15 settembre 2026, utilizzando i proventi di determinate offerte azionarie.
In caso di cambio di controllo, Avis Budget offrirà di riacquistare le obbligazioni al 101% dell'importo principale, più eventuali interessi maturati.
L'accordo di trust impone anche determinati vincoli ad Avis Budget e alle sue controllate limitate. Questi vincoli limitano azioni come il pagamento di dividendi, la garanzia di debiti con determinati attivi, l'effettuazione di investimenti, la vendita di attivi e fusioni o cessioni di attivi. Tuttavia, questi vincoli sono soggetti a significative limitazioni ed eccezioni.
In altre notizie recenti, Avis Budget Group ha riportato un significativo aumento della sua offerta privata di obbligazioni senior a 700 milioni di dollari, un incremento di 200 milioni di dollari rispetto all'annuncio iniziale. I proventi di questa offerta dovrebbero essere utilizzati per attività aziendali generali, incluso il rimborso del debito.
L'azienda ha anche riportato una forte performance nel secondo trimestre, con ricavi che hanno superato i 3 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato che ha raggiunto i 214 milioni di dollari. Avis Budget Group ha venduto un numero record di veicoli nella prima metà dell'anno, aumentando l'utilizzo della flotta.
L'EBITDA rettificato del terzo trimestre dell'azienda dovrebbe oscillare tra 500 e 600 milioni di dollari, e prevede di mantenere un debito netto di circa 350 milioni di dollari per il resto dell'anno. Nonostante un calo sequenziale del 6% a giugno, Avis Budget Group ha registrato una crescita delle prenotazioni e una forte domanda commerciale.
Approfondimenti InvestingPro
Alla luce della recente strategia finanziaria di Avis Budget Group, comprendere l'attuale posizione di mercato dell'azienda fornisce un contesto prezioso per gli investitori. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Avis Budget Group ha una capitalizzazione di mercato di 2,72 miliardi di dollari e viene scambiata a un multiplo degli utili di 3,51. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 si attesta a 3,33, indicando una valutazione relativamente bassa rispetto agli utili.
Nonostante la gestione proattiva del capitale da parte dell'azienda, un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Avis Budget Group opera con un significativo onere debitorio. Questa è una considerazione importante quando si valuta l'impatto dell'emissione delle nuove obbligazioni senior. Inoltre, i recenti dati sulla performance del prezzo mostrano che il prezzo delle azioni dell'azienda è diminuito significativamente nell'ultimo anno, con un rendimento totale a un anno del -62,19% secondo i dati più recenti.
Per gli investitori che cercano un'analisi più approfondita, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria di Avis Budget Group. Attualmente, sono disponibili altri 16 suggerimenti InvestingPro, tra cui approfondimenti sul flusso di cassa dell'azienda, revisioni degli utili e volatilità delle azioni. Questi suggerimenti sono accessibili visitando la piattaforma InvestingPro per Avis Budget Group all'indirizzo https://it.investing.com/pro/CAR.
Con queste informazioni, gli stakeholder possono valutare meglio i potenziali rischi e benefici associati ai recenti sforzi finanziari di Avis Budget Group e al suo profilo di investimento complessivo.
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