Martedì, Stifel ha aggiustato il suo obiettivo di prezzo per Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS), un'azienda di semiconduttori, a $140 dal precedente $165, mantenendo al contempo un rating Buy sul titolo. La revisione segue i risultati del secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 (F2Q25) di Cirrus Logic, che hanno superato le stime di Stifel del 4,2%, registrando ricavi superiori ai $520 milioni previsti grazie alla forte domanda di prodotti utilizzati negli smartphone.
Tuttavia, le previsioni di ricavi per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 (F3Q25E) non sono state altrettanto favorevoli, risultando inferiori del 12,4% rispetto alla stima di Stifel di $582,4 milioni, già al di sotto delle previsioni di mercato. Stifel ha notato che questa riduzione delle previsioni potrebbe essere parzialmente attribuita al fatto che l'anno fiscale 2024 (FY24A) aveva una settimana in più, una settimana aggiuntiva ad alto volume che ha beneficiato il secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 (F2Q25A), e una produzione Android insolitamente elevata nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 (F3Q24A).
Nonostante le previsioni di ricavi più basse, Stifel rimane fiduciosa nella posizione di mercato di Cirrus Logic. La società ritiene che la forte presenza dell'azienda nel settore degli smartphone sia rafforzata dalle opportunità di crescita in altre categorie di prodotti come laptop, tablet, realtà aumentata/virtuale (AR/VR) e dispositivi indossabili.
L'analista ha sottolineato la solida posizione finanziaria di Cirrus Logic, affermando: "Ricordando agli investitori quello che consideriamo il bilancio eccezionalmente forte dell'azienda, manteniamo il nostro Buy, con un obiettivo di prezzo a 12 mesi aggiustato di $140, che rappresenta un multiplo EV/Sales di 3,9x per l'anno civile 2025 (P/E di 19,9x per l'anno civile 2025 escludendo la liquidità)." Questo sentiment riflette una prospettiva positiva sulla capacità dell'azienda di navigare attraverso la prevista diminuzione dei ricavi capitalizzando al contempo sulla sua diversificata offerta di prodotti e sulla solida presenza sul mercato.
In altre notizie recenti, Cirrus Logic ha riportato un notevole aumento dei ricavi del Q2 per l'anno fiscale 2025, raggiungendo un record di $541,9 milioni. Questo rappresenta un aumento sequenziale del 45% e una crescita del 13% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, principalmente guidato dalla robusta domanda di smartphone. Inoltre, l'azienda ha lanciato nuovi prodotti tra cui un amplificatore potenziato personalizzato di nuova generazione e un codec intelligente a 22 nanometri, che si prevede guideranno i ricavi futuri.
Cirrus Logic ha anche fatto progressi significativi nel mercato dei laptop e ha iniziato a spedire nuovi IC di conversione di potenza. Come parte dei suoi piani futuri, l'azienda prevede ricavi tra $480 milioni e $540 milioni per il Q3 dell'anno fiscale 2025 e mantiene una previsione di aliquota fiscale non-GAAP del 22%-24% per l'anno fiscale '25.
Guardando avanti, Cirrus Logic prevede una crescita significativa nell'anno fiscale '26 e mira a generare decine di milioni di dollari di ricavi da prodotti focalizzati sui PC nel prossimo anno. Nonostante potenziali fluttuazioni stagionali, l'azienda rimane ottimista sulla sua traiettoria di crescita.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance e le prospettive future di Cirrus Logic si allineano con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. Nonostante il recente aggiustamento dell'obiettivo di prezzo da parte di Stifel, i fondamentali finanziari e la posizione di mercato dell'azienda rimangono forti.
Secondo i dati di InvestingPro, Cirrus Logic vanta una capitalizzazione di mercato di $5,91 miliardi e un rapporto P/E di 20,08, che è relativamente basso rispetto alla crescita degli utili prevista. Questo è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro che indica che l'azienda sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine", suggerendo una potenziale sottovalutazione.
La salute finanziaria dell'azienda è robusta, con un suggerimento di InvestingPro che evidenzia che Cirrus Logic "Detiene più liquidità che debito nel suo bilancio". Questa forte posizione finanziaria si allinea con la fiducia di Stifel nella capacità dell'azienda di navigare attraverso potenziali fluttuazioni dei ricavi.
Nonostante un recente calo del prezzo dell'8,72% nell'ultima settimana, Cirrus Logic ha dimostrato una performance impressionante a lungo termine. Un suggerimento di InvestingPro nota un "Alto rendimento nell'ultimo decennio", mentre i dati mostrano un sostanziale rendimento totale del prezzo del 56,79% nell'ultimo anno. Questa traiettoria di crescita a lungo termine supporta la visione ottimistica di Stifel sulla posizione di mercato dell'azienda e sulle opportunità di crescita in varie categorie di prodotti.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Cirrus Logic, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e del potenziale di mercato dell'azienda.
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