Venerdì New Street Research ha modificato la propria posizione su NVIDIA (NASDAQ:NVDA), spostando il rating da Buy a Neutral con un obiettivo di prezzo (PT) di 135,00 dollari. L'analisi della società suggerisce che, sebbene le aspettative del consenso siano in linea con le proiezioni precedentemente dichiarate per un aumento del 35% del fatturato delle GPU entro il 2025, il potenziale per un'ulteriore crescita significativa appare limitato.
Il rapporto evidenzia le preoccupazioni per le prospettive di crescita dei ricavi, che si prevede rallentino a percentuali di metà decennio. Questo rallentamento potrebbe essere esacerbato dalla riduzione delle spese di capitale nell'hyperscale computing e dall'aumento della quota di mercato di concorrenti come ASIC e AMD.
L'attuale valutazione delle azioni di NVIDIA è un punto focale del downgrade. Il multiplo di negoziazione del titolo è pari a 40 volte gli utili per azione (EPS) dei prossimi dodici mesi, un valore notevolmente elevato rispetto ai livelli storici. Ad esempio, il multiplo è sceso a 20 volte quando le prospettive di crescita sono rallentate al 10% nel 2019, prima di rimbalzare a 35 volte. New Street Research ha fissato la valutazione a 35 volte l'EPS, rispecchiando i multipli visti a fine 2019 e inizio 2020.
In termini di utili futuri, l'azienda prevede un EPS di 4,1 dollari entro il 2027, che sostiene un prezzo obiettivo di 143 dollari nel 2026. Tuttavia, ciò suggerisce un rialzo solo marginale nei prossimi due anni. Il prezzo obiettivo a un anno è stato fissato a 135 dollari, a indicare una certa cautela sul potenziale di crescita a breve termine di NVIDIA. Nonostante il downgrade, l'azienda riconosce la forza duratura del business di NVIDIA.
Il commento dell'analista conclude che, sebbene la qualità del franchise di NVIDIA rimanga forte, la società riconsidererebbe l'acquisto di azioni solo in caso di un periodo prolungato di debolezza del prezzo del titolo.
In altre notizie recenti, Nvidia, un attore chiave nel settore della tecnologia dell'intelligenza artificiale, è stata sotto i riflettori. Gli azionisti della società hanno recentemente approvato diverse proposte significative in occasione dell'assemblea annuale del 2024, tra cui l'elezione di tutti i dodici amministratori nominati, l'approvazione consultiva dei compensi dei dirigenti e la ratifica della società di revisione contabile indipendente, PricewaterhouseCoopers LLP. Inoltre, è stato dato il via libera a una proposta di modifica degli standard di voto della società.
In uno sviluppo opposto, Nvidia si appresta ad affrontare le accuse dell'antitrust in Francia per presunto comportamento anticoncorrenziale, segnando la prima volta che l'azienda dovrà affrontare tali accuse. Questo fa seguito a indagini che hanno incluso raid all'alba incentrati su Nvidia.
Nvidia ha anche superato brevemente Microsoft nel valore di mercato, con le sue azioni che sono salite fino al 27% e hanno portato il suo valore di mercato a 3,34 trilioni di dollari. Tuttavia, questo passaggio è stato di breve durata a causa delle attività di presa di profitto e delle preoccupazioni per la sua elevata valutazione. Le azioni dell'azienda hanno registrato un'impennata della domanda, che ha portato a un aumento del controllo normativo in varie giurisdizioni.
Cantor Fitzgerald ha mantenuto il rating Overweight su Nvidia e ha aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo. Questa valutazione si basa sul ruolo di Nvidia nel guidare l'innovazione tecnologica e nel ridurre i costi di calcolo.
Infine, il settore tecnologico, guidato da aziende come Nvidia, ha guidato un primo semestre 2024 dinamico per i mercati globali. Nvidia ha registrato un incredibile aumento del 150%, contribuendo in modo significativo al balzo complessivo del 30% del settore tecnologico.
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