Martedì scorso, Baird ha modificato le sue prospettive su JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), aumentando l'obiettivo di prezzo della banca a 185 dollari dai precedenti 175 dollari. Nonostante questa modifica, l'azienda ha scelto di mantenere un rating neutrale sul titolo.
L'aggiornamento fa seguito al recente Investor Day di JPMorgan, durante il quale la banca ha presentato la sua guidance sul reddito netto da interessi (NII) per l'esercizio 2024, che è risultata leggermente superiore alle previsioni. Sebbene l'aumento sia rientrato nelle aspettative, l'evento non ha avuto un impatto significativo sul sentiment degli investitori. L'analisi di Baird suggerisce che il mercato aveva già anticipato l'aggiornamento della guidance.
La società ha inoltre rilevato le prospettive conservative di JPMorgan sui mercati dei capitali, che potrebbero aver contribuito alla performance del titolo nel giorno dell'annuncio. Un altro punto di interesse dell'Investor Day è stata la discussione sui riacquisti di azioni, in cui la banca ha indicato una mancanza di interesse a riacquistare azioni ai prezzi attuali.
Il commento di Baird ha messo in evidenza una tempistica più breve del previsto per la transizione del CEO come potenziale fattore di debolezza del titolo. L'azienda ha condiviso la posizione di JPMorgan sui riacquisti di azioni, concordando sul fatto che l'acquisto di azioni a circa 2,25 volte il valore contabile tangibile (TBV) potrebbe non essere l'uso più efficace del capitale.
In chiusura, Baird ha espresso la convinzione che il profilo di rischio/rendimento del titolo JPMorgan non sia particolarmente interessante al momento, anche se la banca è ben posizionata. L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo riflette una visione cauta ma leggermente più ottimistica delle prospettive finanziarie di JPMorgan.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la revisione delle previsioni di Baird su JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), i dati recenti di InvestingPro mostrano che la capitalizzazione di mercato di JPMorgan si attesta a 561,64 miliardi di dollari. Il rapporto P/E della banca, una metrica chiave per la valutazione, si attesta attualmente a un interessante 11,44 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Ciò suggerisce che JPMorgan viene scambiata a un prezzo basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine, un suggerimento di InvestingPro che potrebbe interessare gli investitori orientati al valore.
Sebbene Baird mantenga un rating neutrale, vale la pena notare che JPMorgan ha dimostrato un solido track record con i suoi dividendi, avendoli aumentati per 13 anni consecutivi e mantenendo i pagamenti per 54 anni, a dimostrazione dell'impegno nei confronti dei rendimenti degli azionisti. Inoltre, il dividend yield della banca, secondo gli ultimi dati, si attesta al 2,35%, con una notevole crescita dei dividendi del 15,0% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024. Questi dati potrebbero essere interessanti per gli investitori orientati al reddito.
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