Mercoledì, Baird ha mantenuto una prospettiva positiva su Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), riconfermando un rating Outperform con un obiettivo di prezzo di $175,00. La società prevede un sostanziale aumento dei ricavi di AMD legati all'Intelligenza Artificiale (AI) entro il 2025. Secondo la loro analisi, questa crescita equivarrebbe a una quota di mercato di appena il 5% nel mercato delle GPU per AI, ma è vista come un indicatore di forte performance per AMD.
La proiezione si basa sull'aspettativa che AMD continuerà a guadagnare quote di mercato sia nel segmento CPU per Data Center (DC) che in quello per client. Le previsioni di Baird suggeriscono che i ricavi di AMD potrebbero aumentare di quasi il 25% anno su anno nel 2025, un tasso di crescita che si distingue rispetto alla maggior parte delle altre aziende di semiconduttori coperte dalla società. Questa crescita prevista è attribuita ai progressi aggressivi dell'azienda nel settore dell'AI e ai suoi costanti guadagni di quote di mercato.
Tuttavia, Baird si aspetta solo un modesto miglioramento dei margini di profitto, prevedendo un aumento di 100 punti base del margine lordo. La società nota che mentre AMD probabilmente vedrà una significativa crescita dei ricavi, il segmento AI è ancora in una fase di investimento, che potrebbe limitare l'espansione dei margini nel breve termine.
Il continuo supporto di Baird per AMD con un rating Outperform si basa sul potenziale dell'azienda di una sostanziale crescita dei ricavi e guadagni di quote di mercato nei prossimi anni. L'obiettivo di prezzo di $175,00 riflette la fiducia della società nella direzione strategica di AMD e nella sua capacità di capitalizzare le opportunità nel mercato delle GPU per AI.
In altre notizie recenti, Advanced Micro Devices (AMD) ha rilasciato risultati del terzo trimestre che hanno leggermente superato le previsioni di ricavi, con utili per azione in linea con le proiezioni. I ricavi dell'azienda sono stati spinti dalle robuste vendite dei suoi prodotti MI300, dall'aumento della quota di mercato dei processori EPYC Turin e dalla maggiore domanda di CPU Ryzen per PC. Tuttavia, le prospettive di AMD per il quarto trimestre sono state inferiori alle aspettative, proiettando ricavi per $7,5 miliardi e circa $1,07 di utili per azione.
AMD ha anche rivisto al rialzo le sue previsioni per il MI300 nel 2024 a oltre $5,0 miliardi, un aumento rispetto alla precedente previsione di oltre $4,5 miliardi. Nonostante ciò, società come Bernstein SocGen Group e Truist Securities hanno mantenuto rispettivamente i loro rating Market Perform e Hold, citando potenziali preoccupazioni nel settore AI e la prevista concorrenza nel mercato dei processori.
Northland, d'altra parte, ha mantenuto il suo rating Outperform, con un obiettivo di prezzo di $175,00, evidenziando il potenziale di forza dell'azienda nei prossimi periodi. Anche Stifel ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di $200, sottolineando le robuste vendite di AMD nel calcolo AI. Goldman Sachs, pur mantenendo un rating Buy e un obiettivo di $175, ha rivisto al ribasso le sue stime di EPS non-GAAP in media del 13% per gli anni 2024-2026.
Questi sviluppi seguono i risultati misti del terzo trimestre di AMD e le previsioni aggiornate. In mezzo a questi aggiornamenti, OpenAI ha annunciato una collaborazione con Broadcom Inc. e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company per creare il suo primo chip di intelligenza artificiale interno, incorporando chip AMD per soddisfare le sue crescenti esigenze infrastrutturali.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alle prospettive ottimistiche di Baird su Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante €269,07 miliardi, riflettendo la sua posizione significativa nell'industria dei semiconduttori. I ricavi di AMD negli ultimi dodici mesi fino al Q2 2024 hanno raggiunto €23,28 miliardi, con una notevole crescita dei ricavi del 6,4% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forte performance di AMD, notando un significativo rendimento del 72,85% nell'ultimo anno e un robusto 20,09% negli ultimi tre mesi. Queste cifre si allineano con il sentiment positivo di Baird e le aspettative di continua crescita. Inoltre, i suggerimenti di InvestingPro indicano che AMD è un attore di primo piano nell'industria dei Semiconduttori e Apparecchiature per Semiconduttori, supportando la visione di Baird sul potenziale dell'azienda di guadagnare quote di mercato in vari segmenti.
Vale la pena notare che il rapporto P/E di AMD si attesta a 198,13, suggerendo che il titolo viene scambiato a un multiplo di utili elevato. Questa valutazione potrebbe essere attribuita alle aspettative degli investitori sulla crescita futura, in particolare nel settore AI, come evidenziato nell'analisi di Baird.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi su AMD, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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