Martedì, Bernstein ha avviato la copertura su Hubbell (NYSE:HUBB) con un rating Outperform e ha fissato un target di prezzo di $535,00.
La società ha evidenziato l'"esposizione attraente" di Hubbell come azienda di apparecchiature elettriche con una parte significativa delle sue vendite derivante da quattro aree chiave di crescita. Queste aree includono la rete elettrica, il reshoring della produzione, i data center e l'energia rinnovabile, che insieme rappresentano l'80% delle vendite dell'azienda.
L'analista di Bernstein prevede che i ricavi di Hubbell cresceranno a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 7-8%, superiore alle aspettative del mercato inferiori al 5%. La società prevede che questa crescita sarà guidata da una combinazione di fattori, tra cui l'aumento della quota di portafoglio attraverso il consolidamento dei fornitori, un cambiamento nella strategia di go-to-market e fusioni e acquisizioni strategiche di piccole dimensioni.
La società prevede anche un miglioramento dei margini operativi di Hubbell, proiettando un aumento di 200 punti base per raggiungere circa il 23% intorno al 2027. Questo si confronta con la stima del mercato del 22%. La crescita dei margini dovrebbe derivare dalla leva operativa e dalle riduzioni dei costi nella produzione.
L'analisi di Bernstein suggerisce che entro il 2025, l'utile per azione (EPS) di Hubbell potrebbe raggiungere $18,59, il 5% in più rispetto alle aspettative del mercato. Nei prossimi tre anni, la società prevede un CAGR di circa il 16% per le azioni dell'azienda, potenzialmente raggiungendo $25 per azione, rispetto al CAGR del 7% proiettato dal mercato.
Infine, il modello di valutazione dell'analista indica un potenziale prezzo delle azioni di $696, che rappresenterebbe un aumento del 65%. Tuttavia, dopo aver applicato uno sconto, la società ha fissato un target di prezzo di $535. Questo target implica un rapporto prezzo/utili (P/E) di 29 volte basato sulle stime dell'utile per azione di Hubbell per il 2025 della società.
In altre notizie recenti, Hubbell Incorporated ha riportato un forte terzo trimestre nel 2024, con un aumento del 14% su base annua dell'utile per azione rettificato e una significativa espansione dei margini operativi rettificati.
Nonostante le difficoltà nel settore delle telecomunicazioni e la normalizzazione delle scorte nei mercati di distribuzione delle utility, l'azienda ha alzato le sue previsioni per l'intero anno, prevedendo una crescita a doppia cifra dell'utile operativo rettificato. Il segmento Utility Solutions ha mostrato particolare promessa, con un aumento del 18% dei margini in dollari, e si prevede che continuerà a crescere grazie alle tendenze di modernizzazione della rete e di elettrificazione.
Gli uragani Helene e Milton hanno interrotto le operazioni ma alla fine hanno avuto un impatto netto neutro sui ricavi del terzo trimestre. Tuttavia, si prevede che gli ordini legati alle tempeste contribuiranno positivamente al quarto trimestre. Mentre si prevede che il settore delle telecomunicazioni diminuirà del 30% per l'anno, il segmento Electrical Solutions ha visto una crescita organica del 3%, sostenuta dalle forti prestazioni nei mercati dei data center e delle energie rinnovabili.
Hubbell rimane ottimista sul suo futuro, proiettando tassi di crescita superiori alla media fino al 2025 mentre affronta le sfide legate alle scorte e capitalizza sulla ripresa della domanda.
Questi recenti sviluppi indicano che l'azienda sta navigando con successo le sfide specifiche del settore sfruttando al contempo la sua posizione di mercato e le iniziative strategiche.
InvestingPro Insights
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità alla prospettiva rialzista di Bernstein su Hubbell (NYSE:HUBB). La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $22,81 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore delle apparecchiature elettriche. I ricavi di Hubbell per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2023 hanno raggiunto $5,64 miliardi, con una solida crescita dei ricavi del 7,5% nello stesso periodo. Questo si allinea con la proiezione di Bernstein di un CAGR del 7-8%, superando le aspettative del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forte salute finanziaria di Hubbell e le politiche favorevoli agli azionisti. L'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi e ha aumentato il dividendo per 17 anni consecutivi, dimostrando un impegno nel restituire valore agli azionisti. Questo è ulteriormente supportato da un rendimento da dividendo dell'1,24% e da una impressionante crescita del dividendo del 17,86% negli ultimi dodici mesi.
La performance del titolo è stata notevole, con un rendimento totale del 52,84% nell'ultimo anno, superando significativamente il mercato. Questa forte performance è supportata da solidi fondamentali, tra cui un margine di reddito operativo del 19,01% per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2023, in linea con i miglioramenti dei margini previsti da Bernstein.
Gli investitori dovrebbero notare che Hubbell sta negoziando a un rapporto P/E di 30,42, che potrebbe essere considerato alto. Tuttavia, questa valutazione potrebbe essere giustificata dalle prospettive di crescita dell'azienda in aree chiave come la rete elettrica, il reshoring della produzione, i data center e l'energia rinnovabile, come menzionato nel rapporto di Bernstein.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi per Hubbell, fornendo una comprensione più approfondita del potenziale e dei rischi dell'azienda.
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