Mercoledì, Bernstein SocGen Group ha mantenuto il suo rating Market Perform su AMD (NASDAQ:AMD) con un obiettivo di prezzo invariato di $150,00. La società ha osservato che i risultati del terzo trimestre di AMD sono stati rispettabili, superando leggermente le previsioni di ricavi con $6,819 miliardi contro i $6,714 miliardi attesi, mentre l'utile per azione (EPS) ha eguagliato le proiezioni a $0,92.
Il leggero superamento dei ricavi è stato attribuito principalmente al segmento Client, con il Data Center che ha performato leggermente sopra le aspettative, l'Embedded in linea e il Gaming significativamente al di sotto delle attese.
Sono state evidenziate le vendite di GPU per Datacenter di AMD, che hanno superato $1,5 miliardi nel trimestre. Tuttavia, le prospettive per il quarto trimestre sono state inferiori alle attese, con proiezioni di $7,5 miliardi di ricavi e circa $1,07 di EPS, rispetto alle aspettative del mercato di $7,549 miliardi e $1,16 di EPS.
L'azienda prevede che i segmenti Datacenter e Client guideranno la maggior parte della crescita sequenziale dei ricavi, con stime di ricavi del Datacenter intorno ai $4 miliardi e ricavi Client intorno ai $2 miliardi, potenzialmente deludendo e compiacendo gli osservatori del mercato, rispettivamente.
La società ha anche rivisto al rialzo la sua previsione per le GPU Datacenter del 2024 di $500 milioni a oltre $5 miliardi, una cifra che gli analisti avevano probabilmente già incorporato nei loro modelli. Le prospettive sul margine lordo sono previste intorno al 54%, considerate in linea con le aspettative, mentre le spese operative dovrebbero essere superiori alle previsioni del mercato.
Bernstein SocGen Group ha espresso preoccupazioni sulle prestazioni di AMD nel settore dell'AI, suggerendo che potrebbero non contribuire a superare le attuali aspettative di mercato. La società ha anche evidenziato potenziali rischi associati alla discussione dell'azienda sulla "volatilità" del suo business per il 2025, la forza del mercato PC che contraddice le tendenze attuali del mercato e l'aumento delle spese operative.
C'è l'aspettativa che il business complessivo possa subire cali stagionali nel primo trimestre, in particolare nei segmenti client, server CPU, gaming ed embedded.
Alla luce di queste osservazioni, Bernstein SocGen Group ha adeguato le sue stime mantenendo l'obiettivo di prezzo di $150, basato su 30 volte la media degli EPS degli anni fiscali 2025 e 2026. La posizione della società riflette cautela a causa di potenziali revisioni al ribasso dei numeri del mercato e dell'attuale prezzo delle azioni, considerato elevato sulla base di proiezioni di utili possibilmente ottimistiche.
In altre notizie recenti, Advanced Micro Devices (AMD) ha vissuto una serie di sviluppi dopo i risultati contrastanti del terzo trimestre e la guida aggiornata. I ricavi di AMD hanno superato le aspettative, spinti dalle forti vendite dei suoi prodotti MI300, dai guadagni di quota di mercato dei processori EPYC Turin e dall'aumento della domanda di CPU Ryzen per PC. L'azienda ha alzato la sua guida per il MI300 del 2024 a oltre $5,0 miliardi, in aumento rispetto alla precedente previsione di oltre $4,5 miliardi.
Diverse società di analisi hanno aggiornato i loro rating e obiettivi di prezzo per AMD. Truist Securities ha mantenuto un rating Hold con un obiettivo di $156, mentre Stifel ha riaffermato un rating Buy con un obiettivo di $200. Anche Goldman Sachs ha mantenuto un rating Buy con un obiettivo di $175, e BofA Securities ha mantenuto stabile un rating Buy con un obiettivo di $180. Deutsche Bank ha mantenuto il suo rating Hold con un obiettivo di $150.
Nonostante alcune riserve, gli analisti hanno generalmente riconosciuto le aspettative alzate di AMD per le vendite di GPU per Datacenter, indicando una posizione fiduciosa nel suo potenziale di crescita all'interno di questo segmento. Tuttavia, c'è l'anticipazione di una maggiore concorrenza nel mercato dei processori x86, che potrebbe mettere pressione su AMD. In altri sviluppi, OpenAI ha annunciato una collaborazione con Broadcom Inc. e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) per creare il suo primo chip di intelligenza artificiale interno, incorporando chip AMD per soddisfare le sue crescenti esigenze infrastrutturali.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare l'analisi di Bernstein SocGen Group, i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria e le prestazioni di mercato di AMD. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante $269,07 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dei semiconduttori. I ricavi di AMD per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 hanno raggiunto $23,28 miliardi, con una notevole crescita dei ricavi del 6,4% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano le forti prestazioni di mercato di AMD, con un significativo rendimento del 72,85% nell'ultimo anno e del 20,09% negli ultimi tre mesi. Queste cifre si allineano con la posizione dell'azienda come attore di primo piano nell'industria dei Semiconduttori e Apparecchiature per Semiconduttori, come notato da InvestingPro.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che AMD sta negoziando a un elevato rapporto P/E di 198,13, che corrisponde alla cautela di Bernstein SocGen Group riguardo all'attuale prezzo delle azioni. Questa metrica di valutazione suggerisce che il mercato ha alte aspettative di crescita per AMD, in particolare nel settore dell'AI, su cui gli analisti hanno espresso alcune riserve.
Per i lettori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi su AMD, fornendo una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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