Lunedì BMO Capital Markets ha modificato il suo obiettivo di prezzo per JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), abbassandolo leggermente a 195 dollari dai precedenti 196 dollari e mantenendo il rating Market Perform sul titolo. L'aggiustamento fa seguito ai risultati del primo trimestre di JPMorgan, che ha registrato una performance del credito e delle commissioni superiore alle aspettative.
Nonostante gli aspetti positivi della relazione, le previsioni di BMO Capital sugli utili futuri del colosso bancario rimangono invariate. L'analista ha osservato che l'aumento delle commissioni previsto per JPMorgan è controbilanciato da un aumento anticipato delle spese. Inoltre, l'invarianza della guidance sul reddito netto da interessi (NII) per l'intero anno, pari a 90 miliardi di dollari, che include i contributi del mercato, è stata un punto di scontro per gli investitori che speravano in una revisione al rialzo.
L'azienda ha sottolineato che l'aspettativa del mercato di un calo degli NII legati al mercato potrebbe essere compensata da un aumento delle commissioni della Corporate & Investment Bank (CIB). Tuttavia, la decisione di JPMorgan di sciogliere le riserve in un periodo caratterizzato da incertezze economiche, geopolitiche e politiche è stata inaspettata, secondo le osservazioni dell'analista.
Il prezzo obiettivo rivisto di 195 dollari si basa su un multiplo di 1,8 volte del Common Equity tangibile (TCE) stimato da JPMorgan per il 2025, a sua volta derivato da un rendimento del 15% sul Common Equity tangibile (RoTCE) e da un rapporto prezzo/utile (P/E) target di 12. L'analisi riflette una valutazione prudente ma non negativa. L'analisi riflette una prospettiva cauta ma stabile per la banca in un contesto operativo complesso.
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I suggerimenti di InvestingPro sottolineano lo status di JPMorgan come attore di primo piano nel settore bancario, con gli analisti che notano il suo forte rendimento negli ultimi tre mesi e un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi. Inoltre, la banca ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 54 anni consecutivi, sottolineando la sua affidabilità finanziaria. Per i lettori che desiderano approfondire la salute finanziaria di JPMorgan, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti, come la bassa volatilità dei prezzi della banca e la sua posizione rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
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