Venerdì, BofA Securities ha rivisto la sua posizione su Teekay Tankers (NYSE:TNK), declassando il titolo da Buy a Neutral e riducendo il target di prezzo da $57 a $51. La revisione segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre di Teekay Tankers, che ha mostrato un EPS diluito rettificato di $1,83. Questa cifra rappresenta un calo del 18% su base annua ed è inferiore sia alla proiezione di BofA di $1,93 che alle più ampie aspettative del mercato di $1,88.
I ricavi netti delle navi della società per il terzo trimestre si sono attestati a $149 milioni, segnando un calo del 13,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, una diminuzione più marcata rispetto al calo dell'11% previsto da BofA. Nonostante il calo degli utili e dei ricavi, Teekay Tankers prevede di vedere un aumento delle tariffe spot delle petroliere con l'avvicinarsi della stagione invernale.
Secondo i dati di Clarkson's, al 25 ottobre le tariffe spot equivalenti al noleggio a tempo (TCE) per le navi Suezmax e Aframax erano rispettivamente di $46.300/giorno e $42.400/giorno. Questi tassi mostrano un aumento significativo rispetto ai $30.000/giorno e $35.500/giorno a cui la società aveva prenotato rispettivamente il 45% e il 37% dei suoi giorni del quarto trimestre.
Ciò suggerisce una seconda metà più forte per il quarto trimestre del 2024. Tuttavia, questi tassi stanno aumentando da una base più bassa a causa della performance più debole nel terzo trimestre.
BofA prevede che i tassi TCE del quarto trimestre aumenteranno sequenzialmente a $40.800/giorno per le petroliere Suezmax e $41.500/giorno per le Aframax, sebbene queste cifre siano inferiori al precedente obiettivo della società di $46.000/giorno per entrambe.
Sul fronte positivo della domanda, l'oleodotto TMX, che trasporta petrolio sulla costa occidentale, ha aumentato il suo carico a 24 navi Aframax al mese e si prevede un ulteriore aumento a 30 navi al mese. Questa espansione potrebbe potenzialmente portare a scambi di tonnellate-miglia più lunghi verso destinazioni come India e Cina.
Nonostante i minori guadagni e ricavi delle navi, i tassi TCE attuali di Teekay Tankers rimangono ben al di sopra del suo punto di pareggio di cassa di $15.000/giorno, indicando che la società sta ancora generando robusti flussi di cassa. Le prospettive dell'azienda riflettono un cauto ottimismo per il mercato delle petroliere, bilanciando l'atteso aumento stagionale dei tassi spot con la recente sottoperformance rispetto alle proiezioni.
In altre notizie recenti, Teekay Group ha riportato un forte terzo trimestre nel 2024, con significativi piani di cambiamenti strutturali per aumentare il valore per gli azionisti. I risultati finanziari del Gruppo hanno mostrato un utile netto rettificato di $63,5 milioni e un EBITDA rettificato di quasi $76 milioni per il terzo trimestre.
Pianificano anche di acquisire Teekay Australia e trasferire i servizi di gestione a Teekay Tankers (TNK), una mossa che dovrebbe semplificare la struttura dell'organizzazione.
L'acquisizione di Teekay Australia, che si prevede contribuirà con $10 milioni di EBITDA annuale, fa parte dei piani strategici del Gruppo. Il Gruppo, che non ha debiti e dispone di sostanziali riserve di cassa, prevede anche di reinvestire fino a $230 milioni nell'attività.
Secondo gli analisti, le prospettive dell'azienda sono ottimistiche a causa della prevista crescita del consumo globale di petrolio e del rafforzamento del mercato delle petroliere. Teekay Group prevede un aumento della domanda di tonnellate-miglia per le petroliere a causa di eventi geopolitici e si aspetta una modesta crescita della flotta nei prossimi anni.
Questi sono sviluppi recenti che si prevede plasmeranno il futuro dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria e alle performance di mercato di Teekay Tankers (NYSE:TNK). Nonostante il recente declassamento da parte di BofA Securities, i dati finanziari di TNK mostrano alcuni punti di forza. Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a un basso 3,8, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi guadagni. Ciò si allinea con un Tip di InvestingPro che indica che TNK sta "Negoziando a un multiplo di guadagni basso".
Inoltre, il rendimento del dividendo di TNK è riportato al 6,29%, che potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito. Questo alto rendimento è supportato da una significativa crescita del dividendo del 200% negli ultimi dodici mesi, dimostrando l'impegno dell'azienda nel restituire valore agli azionisti nonostante le difficili condizioni di mercato.
La redditività dell'azienda rimane solida, con un margine di profitto lordo del 44,82% e un margine di reddito operativo del 32,79% per gli ultimi dodici mesi. Queste cifre suggeriscono che TNK mantiene una forte efficienza operativa, anche se i ricavi sono diminuiti.
I Tips di InvestingPro evidenziano anche che TNK "Detiene più liquidità che debito nel suo bilancio" e che "I flussi di cassa possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi". Questi fattori indicano stabilità finanziaria, che è cruciale nel volatile mercato delle petroliere.
Per gli investitori che stanno considerando TNK, vale la pena notare che InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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