Venerdì CFRA ha ribadito il rating Buy su JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) con un obiettivo di prezzo stabile a 215,00 dollari. Le prospettive dell'azienda restano positive dopo il risultato del primo trimestre di JPMorgan e prevedono una crescita continua degli utili per azione (EPS) per i prossimi anni.
La performance del primo trimestre dell'istituto finanziario ha superato le aspettative, con un utile di 4,44 dollari per azione che ha superato le stime di 0,31 dollari. Questo solido risultato ha portato CFRA ad aumentare le previsioni di EPS per JPMorgan a 16,50 dollari per il 2024, con un aumento di 0,50 dollari rispetto alle stime precedenti, e a 17,00 dollari per il 2025, con un aumento di 0,70 dollari.
Anche i ricavi del primo trimestre sono stati superiori alle aspettative, raggiungendo i 41,9 miliardi di dollari, con un aumento del 9%, che supporta le previsioni di CFRA di un aumento dei ricavi di 164 miliardi di dollari nel 2024 e di 166 miliardi di dollari nel 2025.
L'analisi di CFRA suggerisce che gli attuali tassi d'interesse e la solidità dell'economia statunitense alimenteranno probabilmente un aumento dei volumi dei prestiti, incidendo positivamente sul reddito netto da interessi (NII). JPMorgan ha fornito una previsione prudenziale di 90 miliardi di dollari per gli NII nel 2024. Nel primo trimestre, l'NII ha registrato un aumento dell'11% su base annua e i prestiti totali sono cresciuti del 16%, con un aumento del 2% delle commissioni legate ai depositi.
Il segmento dei consumatori ha registrato un aumento del 15% dei ricavi netti, grazie a una crescita significativa in vari settori. Le attività bancarie e di gestione patrimoniale sono aumentate del 3%, i prestiti per la casa sono cresciuti del 65% e i servizi di carte e auto sono aumentati dell'8%. Anche i ricavi dell'attività bancaria commerciale hanno registrato un aumento sostanziale del 13%, con una crescita del 9% per i mercati intermedi, del 2% per l'attività bancaria per i clienti aziendali e del 42% per gli immobili commerciali.
Le commissioni di investment banking sono aumentate del 21% rispetto all'anno precedente, nonostante una diminuzione del 21% delle commissioni di consulenza per fusioni e acquisizioni. Le commissioni di sottoscrizione di titoli azionari sono aumentate del 51% e quelle di sottoscrizione del debito del 58%. Sulla base di queste tendenze, CFRA prevede che le commissioni di investment banking saranno notevolmente più alte nel 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Oltre alla visione ottimistica di CFRA su JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), i dati di InvestingPro forniscono un quadro completo della salute finanziaria della società. La capitalizzazione di mercato di JPMorgan è di 534,61 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore finanziario. L'azienda vanta un interessante rapporto prezzo/utile (P/E) di 11,44, che, rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, è addirittura leggermente più basso (11,25). Questo suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, un punto evidenziato anche da un suggerimento di InvestingPro che nota come JPMorgan sia scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
La crescita dei ricavi rimane robusta, con un aumento del 19,39% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, indicando una forte tendenza al rialzo della capacità di guadagno della società. Inoltre, il rendimento da dividendo all'inizio di aprile 2024 è del 2,32%, abbinato a una notevole crescita dei dividendi del 15,0% nello stesso periodo, a sottolineare l'impegno di JPMorgan nel restituire valore agli azionisti. Ciò è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro, secondo cui JPMorgan ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi, sottolineando la sua affidabilità per gli investitori orientati al reddito.
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