CFRA ha ribadito il suo rating Buy su Citi (NYSE:C), mantenendo un obiettivo di prezzo di $73,00. L'analisi della società indica che Citi sta progredendo bene nella sua trasformazione pluriennale per diventare una banca globale più snella. L'obiettivo di prezzo si basa su un rapporto prezzo/utili (P/E) forward di 10,1x, considerato inferiore alla media dei concorrenti di 11,5x.
L'attuale prezzo delle azioni di Citi è scambiato con uno sconto del 28% rispetto al suo valore contabile tangibile netto (NTBV) di $89,67, in contrasto con i suoi concorrenti diretti, che generalmente vengono scambiati con un premio rispetto al NTBV. CFRA ha mantenuto le sue stime sugli utili per azione (EPS) per Citi a $6,25 per il 2024 e $7,25 per il 2025, superiori alle stime di consenso di $5,73 e $7,01, rispettivamente.
Citi ha recentemente riportato un utile per azione di $1,51, superando la stima di consenso di $1,32. La banca ha anche registrato ricavi superiori alle attese con $20,3 miliardi, che rappresenta un aumento del 3% su base annua escludendo le unità cedute. Tuttavia, il margine di interesse netto (NII) ha visto un calo del 3% su base annua.
Il settore dei servizi di Citi ha registrato una crescita dei ricavi dell'8%, trainata dal momentum in Treasury & Trade Solutions e Securities Services. I ricavi del settore Markets sono aumentati dell'1%, con i ricavi non da interessi in crescita del 12%, che hanno contribuito a compensare un calo del 17% del NII. Le commissioni di investment banking sono aumentate del 44%, sostenute da un significativo aumento del 75% nell'underwriting del debito, un aumento del 5% nell'underwriting azionario e una crescita del 32% nelle commissioni di consulenza.
Sul fronte dei consumatori, i ricavi del U.S. Personal Banking sono cresciuti del 3%, con i ricavi delle Branded Cards in aumento dell'8% grazie a saldi fruttiferi più elevati. Inoltre, il segmento Wealth ha registrato una crescita dei ricavi del 9%, contribuendo alla forte performance della banca.
Le principali banche di Wall Street, tra cui Goldman Sachs e Bank of America, hanno riportato aumenti significativi nelle commissioni di investment banking durante il terzo trimestre, trainati da un aumento delle operazioni e dell'emissione di debito aziendale. Goldman Sachs ha registrato un aumento del 20% di queste commissioni, mentre Bank of America ha visto un incremento del 18%. Anche Citigroup ha sperimentato una spinta nella sua divisione di investment banking, con ricavi in aumento del 31%. Nel frattempo, Citigroup ha riportato una diminuzione del 9% dell'utile per il terzo trimestre a causa di un aumento delle riserve per potenziali insolvenze sui prestiti. Nonostante ciò, le operazioni di investment banking della banca hanno visto un significativo aumento dei ricavi, e i ricavi dei servizi sono cresciuti dell'8%.
Gli sviluppi recenti evidenziano anche la necessità di Citigroup di migliorare le competenze del personale nei ruoli di rischio, conformità e gestione dei dati, secondo una valutazione interna. La banca ha investito pesantemente nel suo progetto di trasformazione per migliorare la gestione del rischio e i controlli sui dati. Inoltre, lo stato della salute finanziaria del consumatore statunitense sta assumendo un ruolo centrale mentre i rapporti sugli utili aziendali e i dati sulle vendite al dettaglio dovrebbero fornire nuove informazioni sulla resistenza dell'economia.
Gli utili di aziende come American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble e diverse grandi banche dovrebbero fornire una panoramica completa della spesa dei consumatori. Le prospettive per l'economia statunitense di evitare una recessione si sono rafforzate, con Goldman Sachs che ha recentemente ridotto la probabilità di un rallentamento nel prossimo anno al 15%.
InvestingPro Insights
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità all'analisi di CFRA su Citigroup. La capitalizzazione di mercato della banca è di $122,18 miliardi, con un rapporto P/E di 17,51, riflettendo la sua valutazione attuale. I ricavi di Citigroup per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 sono stati di $69,75 miliardi, con un margine di reddito operativo del 18,13%, dimostrando la sua forza finanziaria nonostante le difficili condizioni di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la posizione di Citigroup come attore di primo piano nel settore bancario, in linea con le prospettive positive di CFRA. La banca ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 14 anni consecutivi, offrendo un rendimento da dividendi attuale del 3,39%. Questa storia di dividendi costante potrebbe attrarre gli investitori orientati al reddito, complementando il potenziale di apprezzamento del capitale suggerito dall'obiettivo di prezzo di CFRA.
Inoltre, Citigroup ha mostrato rendimenti forti recentemente, con un rendimento totale del prezzo del 14,46% nell'ultimo mese e un impressionante 65,94% nell'ultimo anno. Queste cifre supportano la posizione rialzista di CFRA e suggeriscono che il mercato sta riconoscendo i progressi di Citigroup nei suoi sforzi di trasformazione.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Citigroup.
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