Venerdì Deutsche Bank ha aggiornato l'outlook sulle azioni Northern Trust (NASDAQ:NTRS), aumentando l'obiettivo di prezzo a 85 dollari dai precedenti 80 dollari, mantenendo il rating Hold (mantenere) sul titolo. L'adeguamento riflette un approccio valutativo che assegna un premio o uno sconto al rapporto storico prezzo/utili (P/E) del titolo rispetto allo S&P 500, sulla base delle previsioni di utili per azione (EPS) per il 2025.
L'obiettivo di prezzo a 12 mesi della banca si basa sulla previsione che Northern Trust negozierà a un P/E a termine inferiore del 40% rispetto al P/E dell'S&P 500, secondo le stime EPS 2025 di Deutsche Bank.
Questo sconto corrisponde a una deviazione standard al di sotto del P/E medio di Northern Trust nell'ultimo anno ed è anche inferiore a una deviazione standard rispetto alla media triennale. La logica alla base di questa scelta è la previsione che il premio di crescita storico di Northern Trust possa essere rivalutato a un valore inferiore.
Deutsche Bank ha delineato diversi fattori che potrebbero potenzialmente influenzare la performance di Northern Trust. Tra gli elementi positivi figurano un rimbalzo forte e sostenuto dei mercati azionari globali, una crescita dei depositi dei clienti migliore del previsto, un miglioramento significativo del margine di interesse netto (NIM) dovuto a un riprezzamento favorevole degli attivi e a una riduzione del beta dei depositi, una gestione eccezionale dei costi e una crescita organica più forte di quella attualmente prevista.
Per contro, la banca ha anche identificato diversi rischi che potrebbero avere un impatto negativo sul titolo. Tra questi, eventuali cambiamenti macroeconomici che spingano la Federal Reserve a tagliare in modo significativo i tassi a breve termine, una marcata diminuzione dei rendimenti obbligazionari a lungo termine, maggiori ritiri di depositi o costi di deposito più elevati del previsto, un'importante flessione del mercato azionario, persistenti difficoltà nel generare una crescita organica dei ricavi da commissioni e un aumento delle spese che potrebbe portare a una leva operativa negativa più consistente.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Northern Trust (NASDAQ:NTRS) naviga in un panorama finanziario dinamico, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulla performance e sulla valutazione della società. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 17,66 miliardi di dollari e un rapporto P/E che si è adeguato a 16,35 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, Northern Trust presenta un quadro di stabilità sul mercato. Il rendimento da dividendo della società si attesta a un interessante 3,47%, con una storia di mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, a sottolineare il suo impegno nei confronti degli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo l'ottimismo sulla redditività della società, sostenuto anche da un forte rialzo dei prezzi del 32,29% negli ultimi sei mesi. Sebbene Northern Trust soffra di margini di profitto lordi deboli, gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno, come è avvenuto negli ultimi dodici mesi.
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