Mercoledì, Goldman Sachs ha avviato la copertura delle azioni di Lonza Group AG (LONN:SW) (OTC: LZAGY), un importante attore nel settore dell'outsourcing farmaceutico e biotecnologico, con un rating "Buy" e un target price di CHF 645,00. La decisione della società di investimento riflette una prospettiva positiva sul potenziale di crescita degli utili futuri dell'azienda, in particolare nel mercato dell'outsourcing biologico.
Dalla pandemia, il titolo Lonza ha subito significative fluttuazioni, influenzate da una varietà di fattori. Ha raggiunto un massimo di CHF 785 nel settembre 2021, sostenuto dall'aumento della domanda per il business legato al Covid e dalle successive revisioni al rialzo delle guidance finanziarie. Tuttavia, il titolo è poi sceso a un minimo di CHF 311 nell'ottobre 2023 in seguito alla cessazione dei flussi di ricavi legati al Covid, alle rivelazioni di performance deludenti durante il Capital Markets Day 2023 e all'uscita dell'allora CEO.
Il titolo dell'azienda è in una traiettoria di ripresa, con una performance da inizio anno che mostra un aumento di circa il 49%, superando la crescita del 12% circa dell'indice SXDP.
Questa ripresa è stata attribuita a diversi sviluppi chiave, tra cui i forti risultati finanziari nell'anno fiscale 2023 e nella prima metà del 2024, l'acquisizione del sito Roche di Vacaville finalizzata il 1° ottobre, e la nomina di Wolfgang Wienand come nuovo CEO, che è stata interpretata come un segno di ritorno alla stabilità e di fiducia nelle capacità di esecuzione dell'azienda.
L'analista di Goldman Sachs nota che il robusto mercato dell'outsourcing biologico, combinato con la capacità aggiuntiva del nuovo sito di Vacaville, posiziona Lonza per mostrare una forte crescita degli utili a medio e lungo termine. L'avvio della copertura con un rating "Buy" riflette la fiducia nella direzione strategica e nel potenziale di mercato di Lonza.
In altre notizie recenti, Lonza Group AG ha riportato una crescita costante nella sua conference call sugli utili del primo semestre 2024, con un aumento delle vendite dell'1,8% a CHF 3,1 miliardi e un margine EBITDA core del 29,2%. L'azienda ha assicurato nuovi contratti nel business CDMO, in particolare all'interno della divisione Cell & Gene, e l'acquisizione prevista del sito Genentech a Vacaville è attesa per il quarto trimestre.
RBC Capital ha alzato il suo target per le azioni Lonza, basandosi sulla performance del primo semestre e sul controllo dei costi, da CHF515 a CHF590, mantenendo un rating Sector Perform. Il target rivisto segue la performance del primo semestre di Lonza, che ha superato le aspettative grazie agli effetti favorevoli del mix di prodotti e a una rigorosa gestione dei costi.
Tuttavia, RBC Capital ha anche evidenziato alcune incertezze riguardo alla traiettoria di crescita di Lonza per il 2025 e ai margini di profitto del suo sito di Vacaville. Questi recenti sviluppi hanno attenuato le preoccupazioni sulle proiezioni dell'azienda per l'intero anno, anche se ci si aspetta una certa normalizzazione del mix di prodotti nella seconda metà dell'anno.
Infine, la divisione Biologics di Lonza ha riportato una crescita delle vendite del 7,3%, mentre le divisioni Small Molecules e Cell & Gene hanno anche dimostrato una solida crescita, nonostante l'aumento della concorrenza e gli impatti negativi sui prezzi e sui volumi affrontati dalla divisione Capsules & Health Ingredients.
InvestingPro Insights
Per completare la prospettiva positiva di Goldman Sachs su Lonza Group AG (OTC: LZAGY), i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo per gli investitori. Secondo gli ultimi dati disponibili, Lonza vanta una capitalizzazione di mercato di $44,98 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dell'outsourcing farmaceutico e biotecnologico.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la stabilità finanziaria di Lonza e le pratiche favorevoli agli azionisti. L'azienda ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 25 anni consecutivi, dimostrando un impegno nel restituire valore agli azionisti. Questa coerenza si allinea con i recenti sviluppi positivi menzionati nell'articolo, come i forti risultati finanziari e le acquisizioni strategiche.
Inoltre, le attività liquide di Lonza superano gli obblighi a breve termine, indicando una solida posizione finanziaria che supporta le sue iniziative di crescita, inclusa la recente acquisizione del sito Roche di Vacaville. Il livello di debito moderato dell'azienda rafforza ulteriormente la sua salute finanziaria, potenzialmente fornendo flessibilità per futuri investimenti nel mercato dell'outsourcing biologico.
Vale la pena notare che il rapporto P/E di Lonza si attesta a 72,6, suggerendo che gli investitori stanno prezzando alte aspettative di crescita, in linea con la visione ottimistica di Goldman Sachs sul potenziale di crescita degli utili dell'azienda. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Lonza Group AG, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e della performance di mercato dell'azienda.
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