Giovedì Goldman Sachs ha mantenuto un outlook positivo su JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), ribadendo il rating Buy e un obiettivo di prezzo di 226,00 dollari. La fiducia della banca d'investimento nel colosso finanziario è sostenuta dalla solida posizione di capitale di JPMorgan e dalle recenti dichiarazioni del management che indicano la probabilità che i riacquisti di azioni proprie continuino al ritmo attuale.
Secondo Goldman Sachs, ciò aumenta la probabilità che JPMorgan aumenti i suoi dividendi regolari oltre le aspettative del mercato dopo i risultati della Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) di giugno.
Goldman Sachs prevede che JPMorgan aumenterà le stime del dividendo per azione per il 2025 e il 2026 rispettivamente del 9% e del 17%, fissandole a 5,80 e 6,70 dollari. Queste proiezioni sono significativamente superiori al consenso, con la stima per il 2025 che supera il consenso di Visible Alpha del 19% e la previsione per il 2026 del 26%.
Questo scenario ottimistico si basa sull'aspettativa che la salute finanziaria di JPMorgan consenta di ricompensare gli azionisti con dividendi più elevati.
Per gli investitori che intendono capitalizzare un potenziale aumento dei dividendi, lo stratega delle opzioni di Goldman Sachs raccomanda una strategia di investimento specifica.
Il suggerimento include l'acquisto di covered collars gennaio 2026, che prevede l'acquisto di azioni JPMorgan, l'acquisto di put gennaio 2026 at-the-money e la vendita di call gennaio 2026 at-the-money. Questa strategia potrebbe fornire agli investitori un modo per posizionarsi prima della prevista crescita dei dividendi.
L'impegno di JPMorgan a restituire capitale agli azionisti è un fattore chiave del rating positivo di Goldman Sachs. La capacità della banca di sostenere i buyback e di aumentare potenzialmente i dividendi sottolinea la sua solidità finanziaria e la gestione proattiva delle sue riserve di capitale.
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