Lunedì, gli strateghi di HSBC hanno fornito approfondimenti sui recenti movimenti dei prezzi dei metalli preziosi, concentrandosi su argento, palladio e platino. Hanno indicato che, sebbene i prezzi dell'argento abbiano registrato un rally, è improbabile che si mantengano senza una performance più forte dell'oro. Gli strateghi hanno anche valutato i metalli del gruppo del platino (PGM), notando che il palladio potrebbe faticare a mantenere il suo rally a causa dell'indebolimento dei prezzi azionari e delle preoccupazioni per un rallentamento economico.
Secondo HSBC, non ci si aspetta che il mercato del palladio registri un rally fino a quando non ci saranno prove di una reale scarsità fisica. Al contrario, il platino non richiede un rally dell'oro per aumentare di prezzo. Tuttavia, ha recentemente mostrato una certa lentezza. Gli strateghi hanno attribuito questo alla mancanza di una robusta domanda fisica dai mercati asiatici. Hanno suggerito che se i prezzi del platino dovessero avvicinarsi o scendere al di sotto dei 900 dollari per oncia, sarebbe considerato fondamentalmente sottovalutato.
L'analisi di HSBC evidenzia che fattori diversi influenzano le dinamiche dei prezzi dell'argento e del platino. Le sorti dell'argento sembrano strettamente legate all'oro, mentre il platino può potenzialmente salire per meriti propri. Nonostante ciò, entrambi i metalli stanno attualmente affrontando sfide nel mercato, con il rally dell'argento che manca di slancio e la domanda di platino che rimane debole.
Le prospettive degli strateghi sui PGM, in particolare sul palladio, riflettono preoccupazioni più ampie del mercato. Il potenziale rallentamento economico e l'interazione con i prezzi azionari sono visti come ostacoli che potrebbero impedire un aumento sostenuto dei prezzi del palladio. Nel frattempo, la valutazione del platino potrebbe diventare più attraente se scendesse al di sotto della soglia di prezzo menzionata.
In sintesi, gli strateghi delle materie prime di HSBC hanno fornito una visione cauta dei futuri movimenti dell'argento e dei PGM. Mentre le attuali condizioni di mercato hanno permesso alcuni guadagni, in particolare nell'argento, le dipendenze e i fattori economici potrebbero limitare il potenziale di ulteriori aumenti nel breve termine.
Approfondimenti InvestingPro
In mezzo alle prospettive caute presentate dagli strateghi di HSBC sui futuri movimenti dell'argento, i recenti dati di InvestingPro forniscono una prospettiva più dettagliata sulle prestazioni del metallo. La capitalizzazione di mercato dell'iShares Silver Trust (SLV) si attesta a un robusto 13,02 miliardi di dollari, riflettendo un significativo interesse degli investitori nell'argento come asset. Nonostante le preoccupazioni sul rally dell'argento, SLV ha dimostrato redditività negli ultimi dodici mesi, il che potrebbe offrire una certa rassicurazione agli investitori sulla forza sottostante del metallo.
Tuttavia, è importante notare che SLV soffre di margini di profitto lordo deboli e la sua valutazione implica un basso rendimento del flusso di cassa libero, che potrebbero essere potenziali segnali d'allarme per gli investitori alla ricerca di valore a lungo termine. Dal lato positivo, le attività liquide di SLV superano i suoi obblighi a breve termine, indicando un livello di stabilità finanziaria che potrebbe attrarre gli investitori avversi al rischio. Sebbene SLV non paghi dividendi, il che potrebbe scoraggiare gli investitori orientati al reddito, il trust ha registrato un rendimento totale del prezzo dall'inizio dell'anno del 16,99% e un rendimento totale del prezzo a un anno del 21,28%, suggerendo che è stato un investimento redditizio per coloro che si sono concentrati sui guadagni in conto capitale nell'ultimo anno.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita sull'argento e sul suo potenziale di investimento, sono disponibili ulteriori suggerimenti InvestingPro, che possono fornire ulteriori indicazioni sulle sfumature dell'investimento in SLV. Questi suggerimenti possono essere trovati su InvestingPro, offrendo un'analisi completa che completa le intuizioni fornite dagli strateghi di HSBC.
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